Віддайте ваше золото! Чи конфіскують в українців дорогоцінні метали

Лист, який всіх налякав

20 травня агентство Bloomberg опублікувало новину, в якій згадало, що в ситуації світової кризи центробанки можуть заборонити приватне володіння золотом. Як причина називаються різке зростання інфляції через коронавірус і спровокована ним криза.

Утім, це була лише думка глави інвестфонду Odey Asset Management (це один із найбільших у Європі хедж-фондів), висловлена ним у листі інвесторам. Кріспін Оді вважає, що в найближчі півтора року інфляція долара може зрости до 15%, оскільки США повинні будуть реагувати на серйозні осідання фондового ринку. Тому уряди країн світу можуть заборонити приватне володіння золотом, якщо вони втратять контроль над цінами в умовах коронакризи.

"Не дивно, що люди купують золото. Але влада може у якийсь момент спробувати демонетизувати золото, зробивши незаконним володіння ним приватною особою, - написав Оді в листі до інвесторів. - Вона робитиме це тільки у тому разі, якщо відчує необхідність створити стабільну облікову одиницю для світової торгівлі".

Він також нагадав, що під час Великої депресії Федеральна резервна система США з подачі американського президента вводила заборону на приватне володіння золотом.

Справедливості заради вартозазначити, що Оді відомий своїми апокаліптичними прогнозами і критикою центробанків. Також згадаємо, що у квітні він збільшив золоту позицію (ф'ючерсів на золото) у своєму флагманському фонді Odey European Inc. з 15,9 до 39,9% вартості чистих активів фонду. Частка в Barrick Gold Corp., золотовидобувної компанії номер два у світі, була його найбільшою "довгою" акцією.

Як вказує Bloomberg, сьогодні, коли основні валюти більше не пов'язані з золотом, немає ніяких ознак того, що уряд або центральні банки розглядають будь-які аналогічні заходи. Утім, Оді не самотній у своєму прагненні робити ставку на золото в очікуванні високої інфляції слідом за коронавірусною кризою.

З початку березня пропозиція грошей центробанками у світовій економіці зросла до рекордного рівня в $83,4 трлн. Це цілком може призвести до зростання інфляції, хоча поки що така тенденція не простежується.

21 травня на каналі CNBC Пітер Маллук, президент і головний інвестиційний директор компанії з управління активами Creative Planning, заявив, що акції й облігації є кращими варіантами для інвестицій, ніж біткоїн і навіть золото.

Що зробив Рузвельт?

Влада США використовувала заборону на володіння золотом під час Великої депресії. Одним із перших антикризових указів, виданих президентом Франкліном Рузвельтом, став акт про конфіскацію у громадян і організацій золота у злитках і монетах. Усі, у кого був жовтий метал, зобов'язані були до 1 травня 1933 р. здати його державі, обмінявши на паперові гроші за ціною $20,66 за тройську унцію. Зробити це можна було в будь-якому банку США, що мав право на операції із золотом. Громадянам, які вирішили залишити у себе благородний метал, загрожував штраф до $10 тис. або в'язниця строком до 10 років. Тоді ж золото перестало бути засобом платежу на території США. Усі контракти й цінні папери, номіновані в ньому, були оголошені недійсними, виплати по них пропонувалося здійснювати паперовими грошима.

Ця конфіскаційна міра була настільки непопулярною, що ніхто в уряді не взяв на себе сміливість зізнатися в її авторстві. На церемонії підписання постанови Рузвельт прямо сказав присутнім, що автор документа - не він. Навіть секретар Казначейства заявив, що не був ознайомлений з документом, лише додавши "...це те, на чому наполягали експерти".

У 1934 р. Рузвельт оголосив про конфіскацію золота у банків в обмін на золоті сертифікати, які можна було обміняти на золото (закон про золотий резерв). Цей закон діяв у США до 1975 р., ще кілька років після того, як вартість долара перестала бути прив'язаною до ціни золота.

Офіційно вилучення золота проводилося "щоб зняти напругу з банківського сектору і для інших цілей". Водночас були оголошені тижневі банківські канікули, щоб жоден приватний вкладник не міг в екстреному порядку забрати свої миттєво знецінені заощадження. Рузвельт переконував людей розлучитися зі своїм золотом, кажучи, що "консолідація ресурсів країни необхідна, щоб вивести Америку з депресії".

Це знецінило долар на 40%, ціна на золото встановилася на позначці $35 за унцію. Одним ударом Рузвельт збільшив золоті активи уряду, стабілізував грошову систему і підняв оптові ціни більш ніж на 33%. Однак ті ж 40% втратили власники золота, також позбувшись металу, який вони зберігали для забезпечення свого фінансового майбутнього.

Утім, власники здали лише 23% наявного у них золота. Лише 15 серпня 1974 р. Конгрес США відновив право американців легально володіти золотом, а указ Франкліна Рузвельта визнали таким, що втратив чинність. Більш того, в 1977 р. Конгрес позбавив президента США права регулювати обіг золота на території країни. Але президент може, згідно з надзвичайний законом про банки, "розслідувати, регулювати або забороняти... імпорт, експорт, зберігання, плавку або таврування золота" під час надзвичайного стану в країні.

Навіщо забирати золото?

Рузвельт і не збирався "зпилососити" все золото до останнього грама. Йому важливо було виключити його інвестиційне та інше використання. Інакше кажучи, щоб під час кризи золото не ставало заміною фіатних грошей, схильних до інфляції. Адже коли фінансова система нестабільна, золото стає не тільки об'єктом інвестування і засобом заощадження, але і засобом розрахунків за великі покупки. Наприклад, квартира, машина. Я продаю квартиру - поки я витрачу отриману валізу грошей, вони знеціняться. То краще я отримаю від покупця кілька золотих злитків середнього розміру.

Ось тільки сьогодні з інфляцією не все так страшно, як може здатися. Поточні дані поки що не дають підстав припускати її прискорення у розвинених економіках. Втрата світовими регуляторами контролю над інфляцією малоймовірна. Для боротьби з нею у центробанків достатньо можливостей, і такі крайні заходи, як обмеження на володіння та обіг золота, виглядають необґрунтованими.

"Ця стаття Bloomberg виглядає абсолютно як клікбейтна. А Кріспін Оді просто хоче зловити хайп, - сказав "ДС" старший аналітик фінансової компанії "Альпарі" Вадим Іосуб. - Справа в тому, що, навіть незважаючи на те, що зараз світові центробанки активно "друкують" гроші, ситуація з інфляцією цілком керована. Європа і США перед початком кризи були взагалі далекі від граничних рівнів інфляції. Ті долари, які зараз випускає ФРС, вони роздаються на поворотній основі, та коли криза піде на спад, будуть вилучені з економіки. Тому панікувати щодо інфляції не варто навіть близько".

Є, утім, ще одна версія, чому центробанки можуть захотіти вилучити золото. Дорогоцінний метал - це непідконтрольний актив в наступаючу епоху цифрової готівки, прозорої для держави. У США опозиціонери нинішньої монетарної політики виступають за введення золотого стандарту (при цьому варто підкреслити, що мається на увазі не класичне його втілення, коли можна було в будь-який момент обміняти фіатні гроші на золото). Джуді Шелтон, кандидат президента Трампа до Ради керуючих ФРС, висловилася за повернення до золотого стандарту, причому з можливістю використання цифрової валюти. 20 травня в інтерв'ю вона так висловила свою точку зору: "Мені здається, що це має бути не просто повернення (до золотого стандарту. - "ДС"), а швидше подорож "назад у майбутнє". Я вважаю, що золотий стандарт сам по собі означає монетарну дисципліну. Гроші повинні бути розрахунковою одиницею, надійним показником і надійним засобом заощадження. Це не повинно залежати від того, хто є головою ФРС".

Раніше Шелтон заявляла про потенціал цифрового долара, здатного "зберегти першорядну роль" американської валюти в усьому світі. Вона вважає, що нова валюта, прив'язана до золота, допоможе повернути віру в американські гроші після того, як ФРС США оголосила про безмежне кількісне пом'якшення.

Обмеження на володіння золотом траплялися в історії як США, так і СРСР. Подібне можливе в ситуації, якщо фінансова система почне руйнуватися, а держава відчує загрозу з боку власників золота для своєї фінансової системи. Однак щоб подібне рішення синхронно ухвалили центробанки всіх країн світу - це вже за межею ймовірності.