НБУ знизив облікову ставку. Подешевшають кредити для населення

Національний банк України 30 січня знизив облікову ставку з 13,5% до 11%. НБУ повідомив, що він продовжує пом'якшення монетарної політики, щоб забезпечити інфляцію на рівні мети - 5% - й підтримати стійкий економічний зростання. За прогнозом регулятора, темп проста ВВП в поточному році прискориться до 3,5% в порівнянні з 3,3% до 2019 р., а в наступні роки складе близько 4%.

НБУ також оновив свій прогноз по обліковій ставці до кінця поточного року - раніше планувалося, що вона складе 9%, тепер же НБУ вважає, що ставка знизиться до 7% завдяки швидкому поліпшенню макроекономічної ситуації в країні. При цьому очікується, що в основному вона буде опускатися протягом першого півріччя. НБУ вважає, що зниження облікової ставки до цього рівня спричинить зменшення вартості кредитів для бізнесу і населення, а також буде стимулювати ділову активність.

"ДС" розпитала експертів, який вплив матиме зниження облікової ставки найближчим часом і в перспективі.

На думку позаштатного консультанта комітету Верховної Ради з питань економічного розвитку Іллі Несходовского, облікова ставка 11% означає, що ставка за депозитними сертифікатами складе 9%, а за ОВДП - 9-10%, тому банки збільшать свої інвестиції в ОВДП, що, в свою чергу, збільшить конкуренцію з нерезидентами і, відповідно, зменшить приплив валюти в країну.

Несходовский зазначив, що на сьогодні у банків надто висока ліквідність (у депозитних сертифікатах у них знаходиться 176 млрд грн), але оскільки привабливість цього інструменту знизиться, банки стануть шукати позичальників, і боротьба за хороших клієнтів посилиться. Це призведе до того, що вони почнуть пропонувати кращі умови по кредитах для клієнтів, і ставка для юридичних осіб знизиться до 13-14%.

У свою чергу засновник і президент інвестиційної групи "Універ" Тарас Козак зазначив, що кредити за 13-14% річних вже є, але це тільки для давніх і надійних клієнтів банків. Однак завдяки зниженню облікової ставки з часом кредитів за такими ставками стане більше.

Крім того, зазначив Козак, частина банків з іноземним капіталом після зниження облікової ставки через кілька місяців зможуть кредитувати своїх клієнтів і під 11-12% річних.

Заступник директора Центру економічної стратегії Марія Репко вважає, що ставки за корпоративними кредитами, які більше залежать від вартості ресурсів для банків, можуть трохи опуститися, але для справжнього оздоровлення кредитного ринку, на її думку, необхідно структурне поліпшення захисту прав кредиторів і виконання контрактів. "Тобто - поліпшення загальної ситуації з верховенством права в країні і у фінансовому секторі зокрема", - сказала вона.

Проте населенню очікувати зниження вартості кредитних ресурсів від дій НБУ поки не варто. За словами Тараса Козака, в зниженні процентної ставки за кредитами до 13-14% мова йде тільки про юридичних осіб. "Для громадян такої ставки в цьому році не буде", - зазначив він.

Аналогічно вважає і Марія Репко: на ставки за роздрібними беззаставними кредитами населенню зниження облікової ставки не вплине, оскільки фактичні реальні ставки по таким кредитам в рази перевищують облікову і часто досягають сотень відсотків річних (якщо включити комісійні, страхові та інші платежі).

А ось процентні ставки по банківських депозитах вже знижуються. Як зазначив Тарас Козак, банки в очікуванні зниження облікової ставки за останній місяць знизили прибутковість депозитів у національній валюті. І попереду - нове зниження. "Сьогодні найдорожчі депозити - 16,7% річних у гривні на рік. Я думаю, що протягом лютого березня ставки впадуть на 1,5-2% точно, десь до 15% річних", - сказав він.

Про зниження ставок за депозитами з 12 лютого вдруге в цьому році оголосив і Ощадбанк - в нацвалюті на 2%, у доларах США та євро - на 0,5%. Ощадбанк також заявив, що крім депозитів планує знизити ставки за кредитами, зокрема, на іпотеку.

Однак експерти сумніваються, що зниження облікової ставки дуже вже сильно вплине на ринок нерухомості. За словами Іллі Несходовского, незважаючи на попереднє зниження облікової ставки, банки так і не переглянули умови іпотечного кредитування, і він сумнівається, що вони почнуть це робити прямо зараз. Правда, експерт допускає зниження ставок по іпотеці ближче до середини року.

Марія Репко також скептично оцінює можливість бурхливого зростання іпотечного кредитування, незважаючи на те що це є пріоритетом уряду і Національного банку. За її словами, на ринку нерухомості залишилися невирішеними проблемні питання, такі, наприклад, як мораторій на стягнення майна громадян, яке було надано банкам в забезпечення кредитів в іноземній валюті. Закон про мораторій був прийнятий в червні 2014 р. і, згідно з прийнятим 18 жовтня 2018 р. Кодексом за процедурами банкрутства, припинить діяти в жовтні поточного року. "Тільки після зняття мораторію можна буде говорити про те, що ринок банківського іпотечного кредитування зможе активно рости", - вважає Марія Репко.

У свою чергу Ілля Несходовский зазначив, що очікує наступного перегляду облікової ставки на початку березня, коли вона може бути знижена ще на 1%. На його думку, якщо вона складе менше 10%, то це буде мати набагато більший позитивний психологічний ефект, ніж фінансовий.