Озолотитися перед кризою. Чому центробанки рекордно скуповують улюблений дорогоцінний метал

У кого скільки золота

Розташований у Лондоні Всесвітня золота рада (WGC) повідомив, що протягом всього 2018 р. центробанки більшості країн нарощували вкладення в золото і збільшили його нетто-покупки на 74% в річному вираженні. Основна мета — застрахуватися від очікуваного багатьма економістами нової світової фінансової кризи. Обсяг чистих покупок золота з боку центральних банків склав 651,5 т. За оцінками WGC, це стало найбільшою річний купівлею золота світовими ЦБ за всю історію.

Щоправда, ця історія веде відлік з 1971 р., коли американський президент Річард Ніксон прийняв рішення про односторонню відмову США від прив'язки курсу долара до золота. Так був скасований останній існував "золотий стандарт", і цей дорогоцінний метал став просто однією з складових золотовалютних резервів різних країн. Причому якщо в середньому по світові центробанки зберігають у золоті близько 1/10 своїх резервів, то в розвинених країнах Заходу в золоті зберігається 65-75% резервів. А ось в Україні — лише 4,8% (це 25 т золота), в Китаї — взагалі 2,4%.

До речі, в 1971-му вартість золота дорівнювала $35 за тройську унцію, зараз же — $1320. На сьогоднішній день світові центральні банки володіють в цілому 34 тис. т золота. Це майже $1,5 трлн за ринковими цінами.

Найактивніше купують золото Банк Росії і Народний банк Китаю. При цьому найбільші власники золотих запасів у світі — США, Німеччина, Франція та Італія.

На п'яте місце у світовому рейтингу за запасами золота піднялася Росія. Її центробанк купив в минулому році 274,3 т монетарного золота, збільшивши його частку в золотовалютних резервах до 18,5%. Виходить, обсяг золота, що зберігається в РФ, досяг чергового історичного максимуму — 2113 т. За підрахунками WGC, нетто-покупки Росією золота перевищують 200 т вже четвертий рік поспіль.

Банк Росії почав активно скуповувати золото в 2008 р., маючи на той момент у резервах близько 400 т жовтого металу. Російська влада часто заявляють, що, скуповуючи золото, вони не стільки страхуються від світової кризи, скільки намагаються захиститися від міжнародних санкцій, а також (це взаємопов'язані речі) знизити значимість долара і євро як світових резервних валют. Для досягнення останньої мети ЦБ РФ купував золото в тому числі на виручені від продажу практично всього обсягу держоблігацій США кошти.

Крім Росії, активними покупцями золота в минулому році також стали Казахстан і Туреччина — центробанки цих країн купили 50,6 і 51,5 т відповідно.

"На Росію, Казахстан і Туреччину знову доводиться більша частина попиту на золото в 2018 р. Проте їх частка знизилася

з 94 до 58% в 2017-му, оскільки інші центральні банки вирішили істотно збільшити свої резерви золота, зміцнивши його значимість як резервного активу", — наголошується в дослідженні WGC.

Зокрема, у минулому році значно наростили покупки золота Індія, Угорщина і Польща. Також на ринок повернувся нафтової держфонд Азербайджану, який відразу придбав більше 14 т.

За прогнозами спеціалізованого аналітичного агентства GFMS, в 2019 р. попит з боку центробанків на золото залишиться на високому рівні. Віддавати перевагу золоту будуть насамперед країни, що розвиваються, завдання яких подолати залежність від долара і тим самим знизити ризики, пов'язані з торговельними війнами.

Золото традиційно вважається безризиковим активом, попит на який підвищується в періоди невизначеності. Так що не дивно, що центробанки скуповують золото на тлі все частіше звучать останнім часом прогнозів про уповільнення світового економічного зростання. Досить згадати, що наприкінці січня на Всесвітньому економічному форумі в швейцарському Давосі його учасники прийшли до висновку, що усталені економічні зв'язки руйнуються, торгові бар'єри ростуть, а світ чекає рецесія.

Парадоксу тут немає: поки на ринок надходить досить багато нового золота. За даними WGC, його видобуток в світі за підсумками 2018 р. склала 3346,9 т, встановивши новий рекорд за весь час спостережень.

Причому це ще і десятий рік поспіль, коли видобуток золота продовжує зростати. Нехай навіть у 2018 році збільшення склало всього 1% порівняно з 2017 р. Вторинна переробка золота в минулому році також зросла на 1% порівняно з 2017-му — до 1172,6 т.

Але найближчим часом ціна на золото може почати підвищуватися. Зараз Федеральна резервна система США розглядає питання про деяке ослаблення грошово-кредитної політики, що дозволить піднятися ціною на золото з-за збільшеної волатильності долара.

Якщо ж говорити про Україну, то поряд із загальним збільшенням золотовалютних резервів варто підвищувати і частку золота в них. А то нинішні 4,8% у випадку кризи та обвалу світових валют нам сильно не допоможуть.

Таємниця золота Венесуели

Наприкінці 2018 — початку 2019 рр. несподіваним фактором, що впливає на світовий ринок золота, стали події у Венесуелі. Точніше, пов'язана з ними невизначеність долі золотого запасу цієї країни — про нього сьогодні світові ЗМІ вже міркують приблизно в тих же виразах, як після розпаду СРСР про "золото партії".

У минулому році Венесуела продала золото на $900 млн, основним його покупцем стала Туреччина. За даними Центробанку Венесуели, на кінець листопада 2018-го золоті запаси країни становили 132 т, що перебували у сховищах ЦБ в Каракасі. Правда, місяць Лондон відмовився повертати золото Боліваріанської Республіки на $1,2 млрд, яке зберігається на території Сполученого Королівства. Тобто виходить, що далеко не всі венесуельський золото знаходиться в країні.

За даними ЗМІ, до 2011 р. більша частина золотого запасу Венесуели зберігалася в банках Європи та США. Весь золотий запас країни оцінювався в 365,7 т, з них за межами Венесуели — 233 т. Колишній президент Венесуели Уго Чавес у 2011-му постановив повернути весь золотий запас в країну. До кінця 2012 р. за кордоном залишалося 57 т венесуельського золота, велика частина, за деякими даними, — у ЦБ Росії. (Втім, у центробанку РФ спростовують повідомлення про зберігання у Росії запасі золота Венесуели.)

26 січня Боліваріанська Республіка відправила за кордон невідомим покупцям 3 т золота. 1 лютого та частина уряду Венесуели, яка ще підпорядковується Ніколасу Мадуро, оголосила про плани продати 29 т золота. З них в самий найближчий час — близько 15 т, які вирушать в Об'єднані Арабські Емірати (ОАЕ) в обмін на готівкові євро.

30 січня Національна асамблея Венесуели заявила, що отримала від співробітників Банку Венесуели інформацію про спробу прихильників Мадуро вивезти до Росії близько 20 т золота. Про те ж писали і російські медіа: видання The Bell повідомляло про рейсах в Каракас літака Gulfstream G500 з бортовим номером TC-TTC. А "Нова газета" відзначила, що частина венесуельського золота, що зберігається в Росії, могла бути продана в ОАЕ, а готівкові були доставлені в Каракас на Boeing 757 далекосхідної авіакомпанії "Єрофей".

Втім, вся історія з венесуельським золотом ще далека від завершення, а в майбутньому може стати сюжетом для не одного голлівудського бойовика.