Виграш у "Монополію". Як найбільші аптечні мережі України перетворюються на цінових диктаторів

До прикладу, ще у 2019 р. п’ять найбільших аптечних мереж України контролювали 44% товарообігу фармацевтичного ринку, проте вже на початку 2025 р. цей показник зріс до 67,9%. Не важко уявити, що за умови продовження цієї тенденції вже найближчим часом в Україні може скластися ситуація, коли кілька монополістів не лише диктуватимуть ціни, а й, що гірше, визначатимуть доступність тих чи інших ліків. Для мільйонів українців це означає лише одне: зменшення конкуренції, потенційне зростання цін та обмеження доступу до певних категорій препаратів, зокрема бюджетних аналогів дорогих ліків.

Обсяг продажів найбільших аптечних мереж у 2024 р., % ринку

Розглянемо п’ять найбільших гравців аптечного ринку: чим вони дихають, кому належать і як будують бізнес та нарощують експансію. 

Станом на січень 2025 р. лідером серед аптечних мереж України залишається "Подорожник", який утримує першість із 2823 торговими точками, що становить 15% від загального ринку. Він же є й найбільшим продавцем лікарських засобів в Україні, який забезпечує 18% обсягу продажів.

На другому місці розташувалася мережа "9-1-1" ("Гамма-55"), що контролює 1813 аптек, займаючи 10,07% ринку, та охоплює 13,7% в обсягу продажів ліків.

Дещо менше, але все ще з вагомим впливом, представлена компанія АНЦ ("Аптека-Магнолія") — вона має 1429 аптек та 7,94% ринку, однак за обсягами продажів випереджає всіх, крім "Подорожника".

Четверту позицію посідає мережа "Бажаємо здоров’я" ("Сіріус-95"), яка охоплює 1242 аптечні точки, контролює 6,90% продажів та реалізує 11,7% лікарських засобів.

А замикає п’ятірку найбільших аптечних операторів країни "Аптека Доброго Дня" ("Фармастор"), що налічує 1123 аптеки, займає 6,24% ринку, на неї припадає 7,4% обсягу продажів.

За даними видання Forbes Україна, зростання виторгу лідерів лише за підсумками 2023 р. становило від близько 30% ("Аптека-Магнолія", "Бажаємо Здоров’я", "Аптека Доброго Дня") аж до 54% у "Подорожника" — причому показники цього виторгу вже достатньо довгий час вимірюються десятками мільярдів гривень. А якщо взяти до уваги, що у 2024 р. ці мережі купили ще півтори тисячі аптек, то можна констатувати, що їх доходи досягли ще більших висот.

Хто стоїть за великими аптечними компаніями

АНЦ

·      Управляюча компанія: ТОВ "Аптека-Магнолія" (Запоріжжя).

·      Кількість аптек: 34 юридичних особи, 1429 аптек (станом на січень 2025 року).

·      Бренди:  Аптека АНЦ, Благодія, Копійка, Шар@, Медпрепарати, Фармакопейка, Будь здоров

·      Власники та бенефіціари:

• Костянтин Пучин – 60% через британську компанію KR Management Corporation Ltd,
• Костянтин Пучин – 30% напряму,
• ЗНВПІФ "КОІНВЕСТ" (50% Пучин, 50% Артур Кадушкін) – 10%.

·      Ключові зміни: У формальних власниках не видно Андрія Ахтирського.

·      Формат бізнесу: Приватний, з структуризацією компанії за кордоном у Великій Британії.

 "Подорожник"

·      Управляюча компанія: Група пов’язаних компаній, зареєстрованих у Львові.

·      Кількість аптек: 47 юридичних осіб, 2823 аптеки

·      Бренд: "Подорожник", "Здорова Родина"

·      Власники та бенефіціари:

• Олександр Федечко (1975 р.н.) – основний власник,
• Ярослав та Ніна Федечко – співвласники.

·      Ключові зміни: Придбання 652 аптек мережі "Здорова Родина" у 2024 році.

·      Формат бізнесу: Родинний, без іноземних інвесторів.

 Аптечна мережа "9-1-1"

·      Управляюча компанія: ТОВ "Гамма-55" (Харківська область).

·      Кількість аптек: 68 юридичних осіб, 1813 аптек

·      Бренд: "Аптека 9-1-1", "Аптека оптових цін"

·      Власники та бенефіціари:

• Ануш Данієлян (1966 р.н.) – 60%,
• Нуне Данієлян (1991 р.н.) – 40%.

·      Ключові зміни: Передача бізнесу від засновників (Ашот і Сергій Данієлян) до членів їхньої родини. Придбання двох мереж "Лекфарм" та "Медична академія" у кількості 65 аптек.

·      Формат бізнесу: Родинний, без іноземних інвесторів.

 "Бажаємо здоров’я"

·      Управляюча компанія: ТОВ "Сіріус-95" (Київ).

·      Кількість аптек: 37 юридичних осіб, 1242 аптеки

·      Бренд: "Бажаємо здоров’я".

·      Власники та бенефіціари:

• Сергій Штойко – 88%,
• АТ "ЗНВКІФ "Династія"" – 12% (Ігор Пустовіт, Андрій Варченко, Олександр Кощей).

·      Кінцеві бенефіціари: серед трьох партнерів та номінального представника їх інтересів, двоє партнерів відіграють важливішу роль (Ігор Пустовіт та Андрій Варченко).

·      Ключові зміни: номінальний власник Сергій Штойко став основним власником мережі, викупивши частки засновників у попередні роки.

·      Формат бізнесу: Партнерський, без іноземних інвесторів.

 "Аптека Доброго Дня"

·      Управляюча компанія: ТОВ "Фармастор" (Київ).

·      Кількість аптек: 45 юридичних осіб, 1123 аптеки

·      Бренди: "Аптека Доброго Дня", "Перша соціальна аптека", "Експрес Фарм", "Д.С."

·      Власники та бенефіціари:

• Farminvest Holdings Ltd (Кіпр) – 89,5%,
• ТОВ "Аптека Доброго Дня" – 10,5%.

·      Кінцевий бенефіціар: Ігор Червоненко

·      Ключові зміни: Придбання 372 аптек мережі "Д.С." у 2024 році.

·      Формат бізнесу: Офшорна структура з кіпрською юрисдикцією, без залучення зовнішніх стратегічних інвесторів.

Наполеонівські амбіції

Ці п’ять компаній не лише контролюють велику частину ринку, а й щороку стабільно зростають, розширюючи свою присутність у регіонах, і саме вони зараз забезпечують основний потік реалізації медикаментів.

2024 р. став черговим етапом масштабного переділу аптечного ринку в Україні. Найбільш значущою угодою року стало розширення мережі "Подорожник", яка придбала 652 аптеки, включаючи відому мережу "Здорова Родина". "Аптека Доброго Дня" розширилася на 372 аптеки, поглинувши мережу "Д.С.". Свою експансію продовжує і мережа "9-1-1" (Гамма-55), яка у 2024 р. приєднала 65 нових аптек, зокрема "Лекфарм" та "Медична академія".

Загалом, ТОП-5 аптечних мереж України щомісяця додають у середньому 90 нових аптек, що залишає незалежним гравцям ще менше шансів конкурувати з фінансовими можливостями великих корпорацій.

Натомість, незалежні аптечні точки та малі мережі опинилися в складному становищі, адже конкурувати з потужними корпораціями їм стає дедалі важче і доводиться шукати різні шляхи для збереження конкурентоспроможності. На сьогодні їм залишається лише 32,1% загальноукраїнського ринку, і ця частка продовжує скорочуватися щорічно, бо великі аптечні мережі активно поглинають менших конкурентів.

Згідно з прогнозами аналітичної компанії Proxima Research, якщо ця динаміка збережеться, то вже у 2027 р. 80% усього товарообігу лікарських засобів в країні та 57% аптечних точок можуть опинитися під контролем п’яти мереж. Це означає, що незалежні аптеки опиняться на межі виживання, а конкуренція на ринку суттєво знизиться, що дасть монополістам ще більше важелів для формування цінової політики.

Проблеми незалежних аптек

Після початку повномасштабної війни та стрімкого погіршення економічної ситуації, незалежні аптеки стали особливо вразливими — малий аптечний бізнес зіткнувся з фінансовими труднощами, пов’язаними зі зростанням витрат на логістику, перебоями в постачанні ліків та падінням платоспроможності населення. Тому незалежні гравці, які раніше могли ефективно конкурувати, були змушені або згортати діяльність, або продавати свій бізнес, на відміну від великих мереж, які змогли адаптуватися завдяки масштабному фінансуванню та централізованим поставкам. Через це аптечний ландшафт України кардинально змінився, і головним ризиком такої централізації став контроль над ціноутворенням.

Зменшення кількості незалежних аптек призведе до того, що великим мережам буде простіше диктувати ціни без страху втратити клієнтів через конкурентів. До чого це може призвести, гадати не варт: передусім до проблем з доступністю ліків, особливо в тих регіонах, де відкриття аптек для великих корпорацій буде здаватися економічно невигідним. Та й загалом, експерти вважають, що це загрожує всій системі охорони громадського здоров’я через дедалі більший вплив лідерів ринку на формування цінової політики та значні ресурси, які вони вкладають в просування ліків власних брендів. 

При цьому не треба забувати, що централізація торкнулася і сфери фармацевтичної дистрибуції. На сьогоднішній день в Україні постачання лікарських засобів зосереджене в руках лише двох основних компаній, які контролюють понад 90% всіх поставок.

Такий рівень монополізації ставить незалежних аптекарів у ще складніші умови: вони не можуть отримати вигідні ціни на закупівлю, бо великі мережі мають привілейовані умови співпраці з дистриб’юторами. Це ще більше посилює розрив між малими аптеками та фармгігантами, сприяючи їхньому витісненню з ринку.

Якщо державне регулювання не втрутиться у цей процес, вже в найближчі роки ситуація може призвести до повної залежності аптечного бізнесу від кількох монополістів, що напряму вплине на доступність ліків для населення.

Іронія цієї ситуації полягає у тому, що саме напередодні президент Володимир Зеленський відзначив важливість вільного доступу громадян до ліків, назвавши маніпуляції деяких аптечних мереж з цінами "абсолютно неприпустимими", і анонсував кадрові зміни в уряді, якщо найближчим часом не буде запропоновано дієвих механізмів протидії монополіям.

"Це відповідальність уряду, конкретно — міністра охорони здоровʼя, Антимонопольного комітету… Потрібні конкретні кроки, конкретні рішення, які дозволять зробити більш доступним захист здоров’я наших людей", — заявив президент.

Але те, про що каже голова держави, якраз і можна зробити тільки тоді, коли в країні існують незалежні маленькі аптеки. Якщо їх не буде, ситуація стрімко стане невтішною і неконтрольованою, а ринок лікарських засобів остаточно опиниться в руках кількох компаній.

Наразі держава ще може втрутитися та запровадити механізми антимонопольного регулювання, щоб зберегти баланс між великими гравцями та незалежними аптеками. В іншому випадку ситуація, коли жителі віддалених чи, скажімо, прифронтових регіонів залишаться без доступу до ліків через рішення кількох корпорацій — це реальний сценарій найближчого майбутнього.