У світі про економіку. Наслідки обвалу рубля, доля Блакитного банана Європи і заповітна порада Воррена Баффета

У кожній країні своя інформаційна атмосфера. І в місцевих стрічках новин неминуче губляться події, ідеї, лайфхаки з усього світу, які могли б зацікавити читачів ділового ЗМІ. Ми знову вибрали кілька закордонних публікацій останніх днів та подаємо їх у переказах на одній сторінці — саму суть.

Рубль обвалився: що далі?

"Ньюзмейкером" тижня, безумовно, став російський рубль, який стрімко обвалювався до 114 руб./$ на спотовому ринку у четвер. І хоча у п'ятницю центробанк РФ встановив офіційний курс на відмітці 107,74 руб./$, потенціал російської валюти залишився підірваним, а ресурси для запобігання подальшому обвалу вичерпуються, аналізує ситуацію американське видання Fortune.

Отже, рубль втратив 9% відносно долара з 21 листопада, коли США наклали санкції на близько 50 російських банків, зокрема "Газпромбанк", який став головним гравцем Росії на валютних ринках (до речі, з початку року рубль девальвував на 20%).

Які наслідки бачить видання?

По-перше, ще більше зросте рівень цін. Хоча в теорії послаблення рубля може призвести до збільшення російського експорту (за рахунок його здешевлення), але насправді це радше підстібне інфляцію (яка уже сягає майже 9% в річному обчисленні). Рубль впав не лише до долара, а й, для прикладу, до юаня — тепер товари з Китаю, що частково замінили західні, стануть дорожчими, як і інший імпорт. І це на фоні того, що російський бізнес страждає від дефіциту юанів…

По-друге, якщо центробанк ще більше підвищить ставки для боротьби з інфляцією (створюючи додатковий попит на рублеві активи), то ще міцніше закрутить гайки російській економіці (через дорогі кредитні ресурси). Облікова ставка вже сягнула захмарних 21%.

По-третє, Росія дедалі більше залежатиме від цін на енергоносії, які становлять основу її експорту (ще й за несприятливої глобальної кон´юнктури). Владі буде важче підтримувати рубль за допомогою альтернативного джерела валюти — Фонду національного добробуту, бо його ліквідні активи знизилися вже до $55 млрд порівняно з $140 млрд у 2022 р. 

Світова мапа експортерів

Міжнародна торгівля — у фокусі останніх випусків рубрики "У світі про економіку". Зокрема, ми писали, як новий виток торговельної війни між великими державами (передусім США і Китаєм ) та союзами й об´єднаннями (передусім ЄС і БРІКС) можуть вплинути на глобалізацію та самих учасників світової торгівлі. А буквально учора обраний президент США Дональд Трамп ще підвищив ставки, пообіцявши країнам БРІКС накласти 100%-і тарифи на їхньою продукцію, якщо ті не полишать спроб знайти заміну американському долару у міжнародних розрахунках. Отже, ще більшої актуальності набуває одне з ключових спостережень, описаних у минулому виписку: Китай вже так домінує в обсягах виробництва, а в Азії настільки збільшується попит, що накладання новою владою США вищих тарифів на імпорт навряд чи кардинально змінить обсяг глобальної торгівлі, натомість товарні потоки ще більше сконцентруються в межах азійського континенту.

Сьогодні ж поділимося новою інфографікою платформи Voronoi, одного погляду на яку достатньо, щоб зрозуміти глобальне значення основних експортерів (дані СОТ за результатом 2023 р.): .

Як бачимо, домінування Китаю поза сумнівом, хоча й Штати мають міцні позиції. Але мапа проливає світло й на потенціал інших гравців. Це наочне пояснення, чому серйозні проблеми в економіці Німеччини настільки сильно впливають на міжнародні торговельні позиції і загалом економічну конкурентоспроможність всього Європейського Союзу.

Ще одне спостереження: обсяг експорту Росії більш-менш порівняний з показниками Польщі і Швейцарії. Це відсилає до висновку, що не тільки санкції, а й структура виробництва й експорту мають значення: наприклад, Швейцарія, яка традиційно асоціюється з фінансовими послугами, також є великим виробником складної продукції, яка дозволяє заробляти багато, попри малу кількість населення, як, скажімо, у Сербії (до 9 мільйонів). 

Блакитний банан стає Зіркою: економічна основа Європи трансформується 

Утім, ще зарано відсувати Європу на другий план — тримайте Блакитний банан.

Блакитний банан, також відомий як Європейський мегаполіс, охоплює територію на континенті, яка характеризується як високим рівнем ВВП, так і сильною урбанізацією. Ось нова візуалізація від платформи Europian Correspondent:

Термін, уведений у 1989 р. групою французьких географів, стосується переважно окремих регіонів Італії, Німеччини, Франції, а також країн, що не входять до Євросоюзу — Швейцарії і Британії. Власне на цій території, яка нагадує банан вигнутою формою, зосереджене найбільше на континенті скупчення людей, промисловості, грошей та загалом економічного потенціалу. А звернення до блакитного кольору відсилає до прапора ЄС та "синіх комірців" заводських робітників…

Останнім часом Блакитний банан почав втрачати форму. Індустріалізація та зміна клімату приваблюють населення до північноєвропейських країн, а це призводить до того, що банан починає розгалужуватися назовні у формі зірки.

Чи матиме майбутня Блакитна зірка таку ж славу, як і колись Блакитний банан, залежить від того, чи зможе об´єднана Європа відстояти своє місце на світовій економічній арені, попри очевидний на цей час програш в конкуренції Китаю і США. Один з можливих планів економічного відновлення ЄС можна назвати драгіномікою — кілька місяців тому ми докладно аналізували "Стратегію конкурентоспроможності для Європи", підготовлену для Єврокомісії експертами на чолі з колишнім президентом ЄЦБ і екс-прем´єром Італії Маріо Драгі.

Кава подорожчала як ніколи у XXI столітті. І це ще не пік

У світі є дуже популярні продукти, які стрімко дорожчають — і ця тенденція зберігається протягом років. Минулого випуску та в деяких попередніх матеріалах ми писали про проблеми на ринку апельсинового соку і власне апельсинів, пропозиція яких зменшується через погодні негаразди та зелену хворобу цитрусових, що зрештою призводить до змін у ритейлі: покупці більше платять за улюблений напій, продавці змушені вдаватися до хитрощів (як-от зменшення упаковки), а виробники соків намагаються знайти близькі замінники апельсинам. Сьогодні ж згадаємо про каву, заміну якій підібрати, мабуть, ще важче.

На цьому ринку ціни також впевнено зростають через стійкі проблеми з пропозицією. Графік нижче демонструє, як ціни ф´ючерсів на арабіку — преміальний сорт порівняно з більш поширеною робустою — злетіли до найвищого рівня з травня 1997 р. (у центах за фунт):

А загалом цьогоріч обидва сорти кавових бобів здорожчали більш як на 60%. Основна причина в тому, що в найважливішому регіоні вирощування кавових дерев — у Бразилії — майже не було опадів, пише Sherwood News.

Ще гірше, що, за прогнозами представництва Міністерства сільського господарства США в Бразилії, запаси бобів на кінець року будуть на "надзвичайно низькому рівні". Тож не диво, що Starbucks та Keurig Dr Pepper збільшують операційні витрати, а в Nestle (бренд Nescafé) нещодавно заявили про підвищення відпускних цін.

Суперпорада багатим батькам від Воррена Баффета

А тепер майстер-клас від одного з найбагатших людей у світі і точно найбільш довгограючого інвестора. На цьому тижні 94-річний власник Berkshire Hathaway Воррен Баффет, який інвестує з тінейджерства, розкрив нові подробиці розподілу своїх статків після смерті.

У понеділок, незадового до Дня Подяки, він оголосив про намір передати понад $1,1 млрд акцій Berkshire Hathaway чотирьом сімейним фондам і, що важливіше, суттєво підкоригував коло отримувачів решти активів.

Раніше мільярдер говорив, що троє його дітей розподілять статки у розмірі $147,4 млрд на благодчинність протягом 10 років після його смерті, але тепер він також призначив трьох наступників і для них, бо… є ймовірність, що діти Баффета можуть померти до того, як роздадуть все це. Інвестор не оприлюднив імен спадкоємців "зі списку очікування", але запевнив, що всі його діти приймають і поважають цей вибір.

Баффет відомий скептичним ставленням до династичного багатства з аргументацією, що "не може передбачити пріоритети, розум і вірність наступних поколінь".

"Надзвичайно заможні батьки повинні залишати своїм дітям достатньо, щоб вони могли робити все, що завгодно, але не так багато, щоб вони могли не робити нічого", — написав видатний інвестор у свіжому коментарі до акціонерів Berkshire Hathaway, а ми виділили цитату жирним шрифтом, бо сподіваємося, що афористичний потенціал цього вислову стане дороговказом для багатих людей усього світу та стишить суспільні дебати навколо спадкового багатства.

Як відомо, троє його дітей Воррен Баффет, С´юзі, Говард і Пітер Баффет (71, 69 і 66 років), вже отримали від нього у власність мільйони, але не десятки мільярдів доларів. А тепер стало відомо, що не тільки ці троє, а й, можливо, інші спадкоємці розподілятимуть на благочинність супербагатство Баффета, яке на 99,5% складається із активів холдингу Berkshire.