Війна "фабрики" з "елеватором". Хто винен у підриві світової торгівлі
Курс на глобальне уповільнення
Припущення, які ми зробили в самому початку року, починають справджуватися. Всесвітня торговельна організація (ВТО) різко знизила прогноз зростання світової торгівлі в 2019 р.: показник опуститься до мінімуму за останні три роки — 2,6 проти 3% роком раніше. При цьому ще півроку тому СОТ дивилася в майбутнє набагато оптимістичніше — у вересні експерти організації говорили про прийдешні 3,7% приросту. Тепер же все, виявляється, настільки погано, що тільки в 2020 р. очікується відновлення зростання до 3%.
Індикатор світової торгівлі СОТ в першому кварталі 2019 р. знизився до 96,3 пункту — мінімального значення з березня 2010-го. В останні три місяці минулого року індекс показав 98,6 пункту. Нагадаємо, що значення цього індикатора менш 100 одиниць говорить про те, що торгівля розвивається з відставанням від середньострокових тенденцій.
Треба зауважити, що зниження темпів зростання всього на 0,4% — це дуже серйозно, незважаючи на гадану незначність цифри. Це вся міжнародна торгівля такого регіону, як, наприклад, Прибалтика. При цьому світова економіка в 2019 р., на думку експертів СОТ, сповільнить зростання з 2,9% у минулому році до 2,6%.
Прогноз знижений на тлі посилення торговельної напруженості і зростання економічної невизначеності, говориться в доповіді СОТ. "Враховуючи зберігається високу напруженість у торгівлі, не слід дивуватися такому прогнозу. Торгівля не може в повній мірі грати роль драйвера економічного зростання при такому високому рівні невизначеності", — наводяться в ньому слова глави СОТ Роберто Азеведо.
Підсумки 2018 р. теж виявилися не блискучими: всього 3% зростання проти очікуваних 3,9%. Різкий спад відбувся в четвертому кварталі, коли зростання знизився на 0,3%. Тепер всі індикатори показують, що в нинішньому році продовжиться уповільнення. Авіаперевезення вантажів у січні скоротилися на 3%, а індекс невизначеності економічної політики досяг піку.
Серед основних негативних чинників, що впливають на світову торгівлю, експерти виділяють зниження темпів зростання світової економіки, волатильність фінансових ринків і посилення грошово-кредитної кредитних умов у розвинених країнах.
Регіональні чинники тут найбільш сильні. Наприклад, трансформація китайської економіки, яка все менше пов'язана з виробництвом і все більше з внутрішнім споживанням і розвитком сектора послуг. Тобто Китай дещо меншу частку вироблених товарів відправляє на світовий ринок, і статистика міжнародної торгівлі на це реагує.
А на підході ще Брекзит, і аналітики поки не беруться оцінити ефект від нього. Тут все буде залежати від підсумкового угоди між Великобританією і Євросоюзом. Проте неважко припустити, що удар по одній з найсильніших економік світу (ЄС) виявиться помітним. Сама Великобританія також сильно постраждає: інвестиції знизяться, що спричинить падіння продуктивності і, по ланцюжку, міжнародної торгівлі.
Ну і, нарешті, Америка, намагаючись захистити себе митами від недобросовісної міжнародної торгівлі", б'є по власній економіці. Більшість прогнозів фахівців вказують на уповільнення економічного зростання в США. Так, МВФ очікує зростання ВВП США на рівні 2,5% до 2019 р. і 1,8% в 2020-м.
Зауважимо, що ще півроку тому МВФ прогнозував, що в 2019 і 2020 рр .. світова економіка буде рости приблизно на 3,5%. А американська — в межах 3%. Але з тих пір динаміка помітно знизилася, і сьогодні вже мало хто навіть згадує, що два роки тому 75% світової економіки переживало підйом. Тепер все майже навпаки: у цьому році у МВФ очікують, що 70% світової економіки зазнає уповільнення зростання.
Трамп винен, СОТ "вся в білому"
Песимізм відносно найближчого майбутнього у аналітиків СОТ і МВФ пов'язаний багато в чому з невизначеністю в торгових переговорах Китаю і США. За короткий час, зауважимо, Штати примудрилися зіпсувати стосунки з найбільш значущими економіками світу. Почалося з підвищення тарифів на китайські товари. Це як раз було очікувано: ще в ході передвиборної кампанії Трамп багаторазово висловлювався за введення спецмит на китайські товари, мовляв, КНР за рахунок дисбалансу у двосторонній торгівлі завдає шкоди США. Трамп також звинувачував Китай в нечесній торгівлі, маніпулюванні курсом юаня і крадіжці американських технологій.
Нагадаємо, що торгова війна між США і Китаєм супроводжувалася підвищенням ввізних мит спочатку з американської, а потім і з китайської сторони. Ситуація накручувався весь 2018 р., і тільки в кінці лютого 2019-го Трамп анонсував зустріч з головою КНР Сі Цзіньпіном для укладання торгової угоди.
Тоді ж американський лідер прийняв рішення не підвищувати мита на китайські товари з 1 березня, вказавши на прогрес у переговорах з Пекіном. Однак оптимізму експертів СОТ це не додало: торговий конфлікт вже зробив неможливим ведення бізнесу в США для багатьох китайських компаній і навпаки. Високі тарифи збільшили витрати для постачальників, виробників, роздрібних продавців і споживачів, і цей процес триває досі.
Проблема в тому, що дії адміністрації Білого дому викликають по всьому світу свого роду ланцюгову реакцію. В результаті світова торгівля падає не на обсяг введених США загороджувальних санкцій, а значно сильніше.
Саме так відбулося, наприклад, коли в минулому році США ввели санкції на імпортовані сталь і алюміній.
Не секрет, що ці заходи вводилися проти Китаю, але у Вашингтоні не подумали про інших ринках і повели себе за прикладом слона в посудній лавці. Після чого багато членів СОТ почали спеціальні захисні розслідування, щоб захистити себе від ризиків перетікання на свої ринки сталі та алюмінію з ринку США. Свої розслідування запустили та наддержавні організації, зокрема ЄС та ЄАЕС. Розслідування ЄС вже завершилося, за його підсумками були введені тарифні квоти в обсягах, що відповідають середньому імпорту в ЄС за 2015-2017 рр ..
Після чого Росія повідомила СОТ про можливості відповідних заходів через квот ЄС на сталеву продукцію. Україна, до речі, опинившись в аналогічній ситуації, вирішила перетерпіти і не скандалити з СОТ.
В умовах глобалізації торгова війна Вашингтона і Пекіна торкнулася всіх без винятку. Наприклад, компанія, що виробляє обладнання в Китаї, працює з постачальниками компонентів з Південної Кореї, Японії, Європи. У разі скорочення або закриття провадження постраждають всі контрагенти і партнери. Зараз, наприклад, ми бачимо стрімке падіння експорту з Японії.
Несподіваний ефект
Торгова війна наочно показала, що якщо Китай для Америки сьогодні "фабрика", то Америка для Китаю — "елеватор", і від торговельної війни страждають як металурги Гуйчжоу, так і фермери Огайо. Найбільш яскраво це видно на прикладі сої.
Америка — найбільший у світі експортер цього сільськогосподарського товару, на $22,8 млрд в рік. Китай — також світовий лідер, але вже в соєвому імпорту: країна закуповує цього продукту на $34 млрд, це дві третини від загального обсягу споживання сої в Піднебесній. Американська соя становить близько третини в китайському імпорті, приблизно на $12,4 млрд, що робить соєві боби другим за значимістю товаром у структурі експорту США в Китай (після літаків).
Підвищення попиту на сою пов'язано із змінами в укладі життя китайців. Економічні успіхи призвели до зростання попиту на м'ясо, на яке китайський споживач витрачає долари, отримані від експорту в США кросівок, мобільників і іграшок. Але Китай не може виробляти достатньо кормів для тварин, тому країні доводиться імпортувати в цій якості соєві боби.
Однак очікування лавиноподібного скорочення експорту китайських товарів в Америку на тлі торгової війни різко охолодило внутрішній попит в Піднебесній. Обиватель став більше заощаджувати і менше витрачати. Більше шести місяців падають продажі автомобілів, а статистика Центрального банку КНР каже, що в лютому зростання витрат китайців на продукти харчування першої необхідності та інші споживчі товари був найслабшим за рік, а зростання продажів нерухомості — самим повільним.
Зокрема, імпорт соєвих бобів в Китай впав на 38%. І це саме американська соя — з полів фермерів штату Айова, Іллінойс, Огайо, Міссурі і Канзас. Відповідно, рятувати фермерів від президента, який розв'язав торговельну війну, тепер доводиться американському бюджету.
Все це показує достатню крихкість світової економіки. Благополуччя більш ніж 7 млрд жителів Землі, як і раніше, залежить лише від кількох центрів сили. У випадку з Україною це означає одне: щоб знизити вплив зовнішніх потрясінь, потрібно розвивати внутрішній ринок.
