Щось знають і мовчать? Чому ExxonMobil йде з Норвегії

Розпродаж активів

5 вересня стало відомо, що американська корпорація домовилася про продаж своїх активів у Норвегії за $4 млрд. Як повідомило агентство Reuters, в ExxonMobil також обговорюють можливість продажу активів у Північному морі на шельфі Великобританії. Вже практично визначеного заздалегідь вихід компанії з цих активів буде знаковим кроком: вона почала роботу у Північному морі в 1964 р.

Про плани продати свої активи в Норвегії американська компанія вперше повідомила в червні. Серед цих активів - міноритарні пакети акцій 20 родовищ, які управляються місцевої норвезької енергокомпанією Equinor і британсько-нідерландської нафтогазовою компанією Royal Dutch Shell.

Джерела агентства не називають покупця норвезьких активів ExxonMobil. Однак відомо, що переговори протягом останніх тижнів велися з зацікавленими сторонами в особі норвезької Equinor (раніше відомої як Statoil), шведської Lundin Petroleum і низкою інших європейських компаній.

За словами джерел агентства, активи придбав один покупець; компанія закрила операцію з продажу норвезьких активів кілька днів тому. Однак назва компанії-покупця поки офіційно не оголошується, так як ще не завершені всі юридично значимі дії. Тим не менш місцеві ЗМІ вже повідомили читачам, що цей покупець - норвезька компанія Var Energi, а про угоду офіційно буде оголошено в кінці вересня.

Що ж стосується активів в Північному морі на шельфі Великобританії, то тут потенційними покупцями можуть стати такі компанії, як Chrysaor і Neptune. Якщо ж ведуться наразі з ними переговори не принесуть результатів, ExxonMobil, за даними джерел, розгляне можливість призначення незалежного банку для відкритого продажу активів.

Примітно, що ExxonMobil, штаб-квартира якої знаходиться в штаті Техас, - найстаріша нафтогазова компанія, що працює в Норвегії. Вона почала свою діяльність у цій країні під брендом Esso ще в 1893 р. В 2017 р. чистий видобуток компанії в Норвегії склала близько 170 тис. бар. нафтового еквівалента на день. Сама ж ExxonMobil, заснована в 1870-му, - одна з найбільших нафтових компаній світу. Її ринкова капіталізація становила $330 млрд на лютий 2019-го.

Після того як Reuters повідомило про угоду з продажу норвезьких активів ExxonMobil, її акції на Нью-Йоркській фондовій біржі виросли на 1,7%. Це, до речі, говорить про те, що багато інвестори вважали роботу в Норвегії "обтяжливою" нафтового гіганта.

До речі, раніше Reuters повідомляло, що ExxonMobil і Chevron планують наростити видобуток нафти і газу в техаському Пермському басейні, одному з головних сланцевих родовищ США.

Догляд ExxonMobil з Норвегії і вихід компанії з північноморських проектів буде означати серйозний відступ компанії з європейського ринку. Питання: чому нафтовий гігант пішов на такий крок? Ймовірно, справа в консолідації активів напередодні важких часів.

Поганий рік

ExxonMobil за підсумками першого півріччя 2019 р. показала прибуток у розмірі $5,4 млрд, що на 36,3% нижче фінансових показників компанії за аналогічний період минулого року. У звіті, опублікованому 2 серпня, зазначається, що прибуток склала за підсумками перших шести місяців 2019-го $1,28 на акцію проти $2,01 роком раніше. Загальна виручка Exxon знизилася на 6,3% і склала $132,716 млрд. Видобуток компанії в першому півріччі, навпаки, зросла на 7% - до 3,9 млн бар. нафтового еквівалента на добу.

Інші нафтові гіганти в цілому теж відчувають себе не дуже добре. Тільки у ВР прибуток у II кварталі перевищила прогнози аналітиків і склав $2,8 млрд. Фінансові показники італійської енергетичної групи Eni виявилися гіршими, ніж прогнозувалося, - її прибуток впала на 27%. Скоригований прибуток Total за підсумками II кварталу знизилася на 19% в річному вираженні. Прибуток Shell склала $3,5 млрд, що також нижче очікувань експертів.

3 вересня стало відомо, що ExxonMobil покидає "гарячу десятку" американського фондового індексу S&P 500 вперше за останні 90 років. Це відбувається в результаті витіснення промислових гігантів зі списку лідерів американського фондового ринку провідними технологічними компаніями США. За даними агентства Bloomberg, 1 серпня 10-е місце ExxonMobil в рейтингу S&P 500 зайняла Visa. Два тижні потому нафтовий гігант обійшла компанія Procter&Gamble Co. Ці дані, швидше за все, будуть підтверджені індексами S&P Dow Jones, які передбачається опублікувати в останню суботу вересня.

На сьогоднішній день частка компаній нафтогазового сектора промисловості в індексі S&P 500 дорівнює 4,4% проти 11,7% десять років тому. "Нафтовий сектор з лідера світової економіки перетворився у лузера", - констатує Те Санзилло, директор американського Інституту енергетичної економіки і фінансового аналізу, який фіксує присутність ExxonMobil в першій десятці рейтингу S&P з початку 1920-х років.

Зростання капіталізації таких технологічних гігантів, як Facebook, Amazon.com і Microsoft, в останнє десятиліття збігся зі сланцевою революцією, яка призвела до надлишку нафти в усьому світі, що негативно вплинуло на енергетичні компанії. ExxonMobil, колись вважалася лідером неформального клубу Big Oil, зробила кілька стратегічних помилок: зробила ставку на Росію незадовго до введення санкцій до цієї країни і зробила великі інвестиції у видобуток природного газу в 2010 р., після чого ціни на ресурс впали.

Сьогодні багато інвестори роблять ставку на пост-вуглеводневий світ і "зелену" енергетику, тому нафтогазові компанії в середньо - і довгостроковій перспективі втрачають привабливість для інвесторів. Та ж Норвегія вже зараз практично на 100% забезпечила себе електроенергією з поновлюваних джерел і готується стати першою країною в світі, яка відмовилася від використання таких звичних природних ресурсів, як газ, нафта і вугілля.

"Мені здається, що ExxonMobil десь міцно втрачають гроші, хоча це поки і не очевидно звітності. Або варіант з торговими війнами - бояться, що США введуть якісь чергові санкції проти Європи. Адже вже була історія, що США можуть ввести обмеження проти компаній, що беруть участь у "Північному потоці-2". А Євросоюз це сприйняв різко негативно, - сказав у коментарі для "ДС" експерт по нафтогазовій галузі інвестиційної компанії Exor Валентин Топалый. - Хоча ми знаємо зараз настільки мало, що обидві версії можуть виявитися вилами по воді писаними. Особисто я виходжу з того, що у ExxonMobil є якась інсайдерська інформація, яка і підштовхнула їх до відходу з норвезьких і британських вод".

Втім, цілком можливо, що ExxonMobil просто перерозподіляє внутрішні ресурси. Нещодавно стало відомо, що компанія спільно з саудівської Saudi Basic Industries Corporation побудують в США нафтохімічний завод. Місце будівництва - округ Сан-Патрісіо (Техас). Будівництво почнеться в кінці поточного року, запуск намічений на 2022 р.

Підприємство орієнтоване на випуск продукції, що використовується при виробництві споживчих товарів, таких як охолоджуючі рідини для автомобілів, пакувальні і будівельні матеріали, одяг. "Створення найбільшої в світі встановлення парового крекінгу на тлі швидкого зростання видобутку в басейні Permian надає цьому проекту високу значимість і гарантує забезпеченість сировиною", - заявив глава ExxonMobil Даррен Вудс. Економічна вигідна від реалізації проекту за перші шість років роботи підприємства, за прогнозами, складе $50 млрд.