Нова реальність. Як Трамп руйнує арабську та російську нафтової світ

Згідно з поданою адміністрацією Дональда Трампа проекту бюджету США наполовину скоротить свій стратегічний резерв нафти, продаючи надлишки. Зараз резервів вистачає на 149 днів, в адміністрації ж впевнені, що понад 90 днів тримати запаси немає необхідності.

Резерв складає 688 млн барелів є найбільшим у світі. Нафта в підземні сховища Техасу і Луїзіани почали закачувати ще в середині 70-х у відповідь на арабське нафтове ембарго.
Розпродаж резерву, згідно з планами Трампа, почнеться вже в 2018 фіскальному році (з 1 жовтня), і в перший рік буде продано нафти на $500 млн. Нарощування обсягів продажу буде відбуватися поступово від року до року, і в період з 2018-го по 2027 р. сукупно принесе бюджету США $16,6 млрд.

Ще $1,8 млрд американський уряд планує отримати від анулювання заборони на буріння в арктичних заповідних зонах. З часів арабського нафтового кризи американські адміністрації робили спроби зняти заборону, але досі їм успішно протистояли громадські організації, які доводять, що буріння в Арктиці завдасть непоправної шкоди глобальної екології. Трамп готовий поборотися з екологами: в його бюджеті фінансування державного Environmental Protection Agency, що відповідає за екологічний контроль, скорочено на 30%.

Дрібними кроками

Менш ніж за рік США вдалося наростити обсяги видобутку нафти до рівня, який дозволив їм стати в один ряд з такими найбільшими країнами-виробниками, як Саудівська Аравія і Росія. За останні 12 місяців (з середини 2016 р.) обсяг видобутку в Сполучених Штатах виріс на 10%, і склав 9,3 млн барелів на добу.
За перші чотири місяці поточного року тільки постачання нафти з США в Азії збільшилися в середньому до 374 тис. бар./сут. У 2016 р., згідно з даними Thomson Reuters Oil Researchand Forecasts, цей середньорічний показник становив лише 48 тис. бар./сут.

"Скорочення видобутку з боку ОПЕК з лишком перекрылось постачання з США", - цитує агентство Reuters експерта Ки Ліна з Farmosa Petrochemical Corp., найбільшої нафтопереробної компанії Азії.
"Близький Схід не єдине місце, де є нафта, і зараз ми розглядаємо інші регіони для диверсифікації імпортних поставок", - говорить представник найбільшої нафтопереробної компанії Південної Кореї SK Energy Кім Ву Кйонг. Він додає, що серед пріоритетів - імпорт з США та Канади.

Сполучені Штати продовжать нарощувати обсяги видобутку. Очікується, що вже в 2018 р. буде пройдена психологічну позначку в 10 млн бар./сут.

Зростання видобутку забезпечується за рахунок виробників сланцевої нафти, розробляють Пермианский басейн, найбільше нафтове родовище в США. У басейні добувають переважно невеликі компанії (Parsley EnergyInc., Diamondblack EnergyInc та ін). Саме невеликий розмір цих компаній дозволяє їм гнучко підходити до скорочення витрат і оперативного впровадження нових, більш ефективних технологій буріння.

За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, в США 19-ю тиждень поспіль зростає кількість бурових установок. Навіть за умови, що кількість бурових установок перестане збільшуватися, "...видобуток нафти на таких сланцевих ділянках, як Permian, Eagle Ford, Bakken і Niobrara, збільшилася б на 785 тис. бар./сут. з IV кварталу 2016 року за IV квартал 2017 р.", - прогнозує Goldman Sachs

Нова реальність

"Ми повинні прийняти нову реальність", - цитує Reuters міністра енергетики Індії Дхармендра Прадхана. На його думку, американські виробники сланцевої нафти в своїй сукупності перетворилися на впливового гравця на світовому нафтовому ринку.
Нарощування нафтовидобутку в США йде в розріз з політикою країн - членів ОПЕК, спрямованої на скорочення виробництва нафти. Минулого тижня на саміті ОПЕК у Відні було прийнято рішення продовжити терміни скорочення видобутку ще на дев'ять місяців - до березня 2018 р. Обсяг скорочення зберігається на рівні 1,8 млн бар./сут.

У грудні минулого року країнам ОПЕК плюс ще 11 добувним країнам, які не входять в картель, вперше з 2001 р. вдалося домовитися про спільне скорочення видобутку. До цього моменту три роки поспіль ОПЕК "грав на зниження" ціни на нафту. У результаті В січні 2016 р. ціна опустилася до 13-річного мінімуму в $26,5/бар., тоді як півроку раніше (червень 2015-го) вона становила $60. У липні 2014 р. барель нафти коштував $100.

За рахунок низької ціни ОПЕК сподівалася стримати нарощування виробництва сланцевої нафти в США. За розрахунками організації, ціна нижче $50 за барель робить видобуток сланцевої нафти невигідною.

У президента Росії Володимира Путіна був ще більш оптимістичний розрахунок. "Якщо світові ціни тримаються на рівні $80, то все виробництво впаде, в основних нафтовидобувних країн теж бюджету обчислений з розрахунку $80 з невеликим, під $90 доларів за барель", - заявив він в жовтні 2014 р.

Нафту впала нижче $50, але краху світової економіки не відбулося. Хоча нафтовидобувним країнам дуже не солодко...

Низька ціна нафти призвела до перенасичення глобального ринку, створивши ситуацію при якій пропозиція значно перевищила попит. Більш того, падіння ціни не зупинило нарощування виробництва у США. Щоб збалансувати ситуацію, з початку року ОПЕК повернулася до практики скорочення видобутку, намагаючись створити дефіцит або хоча б збалансувати глобальні попит/пропозиція. В результаті в 2017 р. ціна коливалася в діапазоні $45-55. На момент закриття торгів у понеділок, 29 травня, ціна марки Brentсоставляла $52,WTI - $49.

Стратегія і тактика

Стратегічним ціновим орієнтиром ОПЕК на 2017 р. є $60 за барель. Якщо ціна підніметься вище цієї позначки, нефтекартелю буде важко стримувати своїх членів від спокуси продавати більше, ігноруючи внутрішнє угоди про скорочення видобутку.
"У 2017 р. глобальний попит з великою часткою ймовірності перевищить пропозицію, і ціна наблизиться до $60 до кінця року", - пророкує Ясуши Кімура, президент Petroleum Associationof Japan і голова правління нафтопереробного конгломерату JXTGHoldings.

Прогнози, що публікуються в США, не настільки сприятливі для ОПЕК: за даними американської Energy Information Administration, середня ціна на нафту в поточному році складе $54, а в 2018-му - $57. "Ми не можемо контролювати дії США, і їм вирішувати, продовжувати (нарощувати виробництво) чи ні", - висловився під час віденського саміту ОПЕК міністр нафти Еквадору Карлос Перес, натякаючи, що з боку США слід очікувати сюрпризів. Можна не сумніватися, що вони будуть.