Місце купівлі-продажу. Що таке біржа і для чого вона потрібна

Що таке біржа

Біржа — це фізичний або віртуальний майданчик, що організовує торги товарами, валютою, цінними паперами, їх похідними та іншими ринковими інструментами. З розвитком цифрових технологій біржові торги все більше йдуть на електронні майданчики, але торгівля товарами, наприклад худобою або квітами, все ще проводиться наживо.

Біржа не тільки організовує торги, а також встановлює правила торгівлі, розробляє типові контракти і врегульовує суперечки між учасниками. Також біржа може надавати гарантії виконання зобов'язань учасниками торгів — вона може мати біржовий склад, і забезпечує видачу товару за ф'ючерсними контрактами.

Зазвичай біржі заробляють на комісійних, стягнутих з кожної укладеної з їх допомогою угоди, але іншими джерелами доходу можуть бути членські внески, плата за доступ до торгів, а також продаж біржової інформації — наприклад, даних про динаміку цін на акції або цінні папери.

Види бірж

Залежно від активів, якими торгують біржі, вони поділяються на:

• товарні (наприклад, Лондонська біржа металів, LME),
• фондові (Нью-Йоркська фондова біржа, NYSE),
• валютні,
• ф'ючерсні,
• універсальні (де продається кілька видів активів),
• криптовалютні (наприклад, Mt.Gox).

Історія виникнення біржі

Біржі беруть початок своєї історії з купецьких зборів в італійських містах в XIII–XIV ст. Значну роль в їх розвитку зіграла робота в XVII ст. Амстердамської біржі, на якій сформувалися основні типи біржових операцій.

Перша біржа на території сучасної України була створена в 1796 р. в Одесі, вона обслуговувала переважно іноземних торгівців. У Києві біржа була відкрита в 1869 р. До 1914 р. в Російській імперії функціонувало 82 біржі, при цьому серед найбільших були такі установи в Одесі, Кременчуці, Києві та Харкові. На біржі в Києві найбільше операцій займали торги цукром і акціями цукрових заводів, а в Одесі — хлібом і іноземною валютою.

Фондова біржа

Фондова біржа — це постійно діючий майданчик, на якомц здійснює торгівля цінними паперами: акціями компаній, облігаціями, державними борговими зобов'язаннями і похідними від них фінансовими інструментами. На біржі здійснюється котирування цінних паперів — визначення їх вартості в результаті торгів, а процедура допуску цінних паперів до котирування — лістингом.

Найбільші фондові біржі — Нью-Йоркська, Лондонська та Токійська, на них торгуються акції кількох тисяч великих корпорацій, що становлять три чверті світового фінансового капіталу. Наприклад, середній щоденний обсяг торгів на Нью-Йоркській біржі становить понад $120 млрд, а загальна капіталізація (вартість цінних паперів, що торгуються на біржі) досягає майже $30 трлн.

Як працює фондова біржа

Людині або компанії, яка хоче купити акції на біржі, не можна зробити це безпосередньо — прийти на біржу і укласти угоду. Для цього потрібно звертатися до професійних посередників — брокерів або банків. Необхідно також відкрити на біржі спеціальний брокерський рахунок, з яким буде працювати посередник, укладаючи угоди від імені інвестора. З брокерського рахунку будуть списуватися гроші за придбання акцій і комісія самого брокера.

Брокер — це торговець, який виконує операції на біржі, але рішення про те, які саме акції купувати або продавати, приймає сам інвестор.

Якщо досвіду в купівлі-продажу акцій мало або немає часу постійно моніторити ситуацію на ринку, інвестор може знайти професійного посередника, який буде допомагати визначатися, які папери і коли продавати або купувати. Це буде довірчий керуючий — компанія, якій можна довірити управління пакетом цінних паперів, обумовивши заздалегідь стратегію.

Світові фондові індекси

Фондовий індекс — це показник вартості певної групи цінних паперів (індексний кошик), торгованих на біржі. Цей інструмент використовується інвесторами для визначення стану ринку і його зміни в динаміці. Найчастіше в індексний кошик включають цінні папери найдорожчих компаній або акції з найбільшим обсягом торгів. А якщо в такий кошик включені акції галузевих компаній, то індекс дозволяє побачити, як змінюється вартість фірм цілої галузі, наприклад телекомунікаційної.

Так, в промисловий індекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average) включені цінні папери 30 найбільших американських компаній, список яких може час від часу змінюватися.

У кошику індексу S&P 500, що накопичується компанією Standard&Poor's, цілих 500 акціонерних компаній США, що мають найбільшу капіталізацію.

Є також індекси NASDAQ-100, FTSE 100 (британський фондовий індекс, в основі якого лежать котирування акцій 100 найбільших за ринковою капіталізацією компаній на Лондонській біржі), DAX (фондовий індекс Німеччини), CAC 40 (головний фондовий індекс Франції) і Nikkei 225 (фондовий індекс Японії).

Біржі в Україні

Згідно з даними Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку, сьогодні в Україні діють чотири фондові біржі: ПФТС, "Перспектива", Українська міжбанківська валютна біржа і Українська біржа.

Однак сам фондовий ринок в Україні розвинений слабо: за підсумками 2019 р. капіталізація емітентів на українських біржах була на рекордно низькому рівні — 1,61 млрд грн (близько $59 млн), тоді як, наприклад, в сусідній Польщі — $151,62 млрд.

В Україні також працюють і товарні біржі: "Іннекс", Аграрна біржа, "Подільська" та ін.