Електронний юань vs е-гривні. Чому НБУ варто було б повчитися у китайських товаришів
Непросте завдання
Не так давно "ДС" писала про те, як Нацбанк України створює внутрішню валюту нового типу - так звану "електронну гривню" (е-гривню). Поки цей проект складно назвати особливо успішним, оскільки його автори самі не визначилися з багатьма параметрами національних електронних грошей.
Поки лише відомо, що в рамках власного криптовалютного проекту Нацбанк тестує блокчейн-платформу, на якій була проведена обмежена емісія електронної гривні. Операції з використанням цифрової валюти були протестовані кількома робочими групами за участю НБУ, компаній-волонтерів, а також Світового банку, який консультував з технічних питань.
Слово "криптовалюта" прозвучало не випадково. З одного боку, технологія блокчейн ідеально підходить саме для створення надійною та захищеною від шахрайства системи грошового обороту. З іншого боку, класичні кріптовалюти самі по собі роблять непотрібними центробанки, адже вони непідконтрольні будь-якої влади.
Відповідно, завдання влади різних країн - створити таку модель, у рамках якої національна електронна валюта одночасно використовувала б переваги блокчейна, але при цьому мала контрольовану емісію та обіг в економіці.
Багатьом країнам, включаючи Україну, це поки не вдалося (у їхньому числі Великобританія, Польща, Естонія, Швеція та багато інших). А ось Китай, здається, щось придумав. У Пекіні оголосили, що Піднебесна скоро запустить цифрову валюту Центрального банку (CBDC).
Китай підготувався грунтовніше
За словами високопоставленого чиновника Народного банку Китаю, у держави вже скоро з'явиться власна цифрова валюта, робота над якою велася протягом п'яти років. Заступник директора підрозділу платіжних і розрахункових рішень ЦБ Китаю Му Чанчунь на засіданні China Finance 40 Group повідомив, що робота над прототипом цифровий валюти завершена.
Чанчунь заявив про це на профільному форумі, який пройшов у місті Ічунь у провінції Цзянсі на сході Китаю. Чанчунь додав, що необхідні дослідження і розробки в цій області ведуться з 2014 р. Він заявив: "Тепер можна з упевненістю говорити, що цифрова валюта Народного банку Китаю готова". Створенням блокчейн-архітектури для CBDC займалася група по дослідженню цифрових грошей. Тим не менш цифрова валюта Китаю не буде існувати тільки на одному блокчейне, оскільки це не дозволить валюті досягти пропускної спроможності, необхідної для роздрібного використання.
"CBDC буде використовувати дворівневу операційну структуру. Вона буде схожа на поточну фінансову систему: верхній рівень займе ЦБ Китаю, а на другому будуть розташовуватися комерційні банки", - заявив Чанчунь.
Дворівнева система підходить для Китаю з-за складної економіки держави, великої території і чисельності населення. Чанчунь зазначив: "У нас є певні національні особливості, і система подвійної поставки цілком їм відповідає. Вона дає можливість використовувати поточні ресурси для стимулювання комерційних банків та поступової інтеграції цифровий валюти у фінансову систему. Слід прийняти дворівневу структуру для підвищення її доступності та стимулювання широкої громадськості до її використання".
Чанчунь також високо оцінив ресурси, в тому числі трудові й технологічні, які будуть надавати комерційні підприємства в процесі співпраці з центробанком для запуску цифрового валюти. У свою чергу, голова національної платіжної системи Китаю UnionPay Шаофу Дзюн зазначив, що досягти всіх цілей, які поставив перед собою Народний банк Китаю, буде непросто.
CBDC дійсно може вирішити ряд проблем, пов'язаних з транскордонними платежами. Однак великі затримки, низький ККД традиційних систем, недостатня визначеність операційного процесу та принципів регулювання в іноземних державах можуть створити бар'єри, що заважають реалізувати задумані плани.
Примітно, що в країні все ще заборонені операції з криптовалютами та проведення ICO - з осені 2017 р. (хоча дозволений майнінг, за обсягами якого Китай є світовим лідером). За останні два роки було закрито 88 китайських криптобирж та припинено 85 проектів з первинного розміщення токенів. Тим не менш тіньовий ринок "крипти" в Китаї дуже розвинений, і держава не поспішає знищувати його драконівськими методами. Більше того, Народний банк Китаю вивчає відбувається для того, щоб застосувати отримані знання для власної електронної валюти.
Незважаючи на жорстку позицію центробанку щодо криптовалют, в липні нинішнього року один з найбільших китайських постачальників фінансових новин SINA Finance додав новий розділ з цифровими активами. Тепер понад 10 млн користувачів з Китаю можуть відстежувати курси 36 криптовалют, а також отримали доступ до новин зі світу блокчейн-індустрії.
За попередньою інформацією, власна цифрова валюта Китаю на першому етапі буде обкатуватися у спеціальній економічній зоні Китаю, розташованої в провінції Шеньчжень. Там же, до речі, будуть сконцентровані та інші дослідження з цифровим валют. У повідомленні, яке процитували китайські ЗМІ, йдеться: "Центральний комітет Комуністичної партії Китаю і Державна рада виступили за підтримку Шеньчженя у справі будівництва експериментальної демонстраційної зони соціалізму з китайськими особливостями. Підтримуються такі інноваційні програми, як дослідження цифрових грошей та мобільний оплата в Шеньчжені, сприяння зв'язку з фінансовими ринками в Гонконзі і Макао і взаємне визнання фінансових продуктів. З метою стимулювання інтернаціоналізації юаня буде здійснена перша спроба забезпечення інноваційного транскордонного фінансового нагляду".
Поборотися за світове лідерство
Експерти, опитані Bloomberg, вважають, що активізація планів Народного банку Китаю з випуску власної електронної валюти, швидше за все, пов'язана з підготовкою запуском компанією Facebook кріптовалюти Libra. Проект компанії Марка Цукерберга відразу після його анонсування викликав стурбованість у ряду центробанків по всьому світу, і Народний банк Китаю тут не став винятком. В кінці червня в китайському центробанку заявили, що Libra повинна контролюватися фінансовими владою для уникнення потенційних ризиків. Представник Державної адміністрації Китаю щодо іноземних валют Сунь Тяньци на одному з форумів прямо сказав: "Libra повинна розглядатися Китаєм як іноземна валюта і регулюватися відповідним чином".
Тобто ні до якого визнання "приватних валют" китайська влада поки не готові. Як, втім, і влада переважної більшості країн світу за небагатьма винятками. Створювана центробанком валюта, навпаки, дозволить владі краще контролювати фінансову систему країни. Судячи за змістом патентів, зареєстрованих Народним банком Китаю, користувачі системи зможуть завантажити цифровий гаманець і обміняти юані на е-юані. При цьому регулятор зможе відслідковувати кожну транзакцію, тобто про дотримання анонімності, властивої "справжнім" криптовалютам, мова в Китаї не йде.
"Безумовно, через оголошення про запуск Libra уряду, регулятори і центральні банки по всьому світу змушені були прискорити роботу треба всім, що стосується цифрових активів", - заявив Bloomberg виконавчий директор компанії BC Technology Group Дейв Чепмен. Влади повинні розглядати можливість того, що випускаються не державою валюти радикально змінять відбувається у сфері фінансів і платежів, додав він.
