Араби готуються поховати економіку РФ

2 червня ОПЕК має намір провести чергову зустріч у Відні з метою утримання світових цін на нафту і припинення їх падіння до рівня нижче $42-48 за барель. Попередня спроба на саміті 17 квітня в Досі виявилася провальною. Головною подією світового ринку нафти між цими двома датами став ряд стратегічних і довгострокових рішень Саудівської Аравії. Глава держави звільнив міністра нафти, який пропрацював 30 років на посаді, ліквідував це відомство, реформував економічний блок уряду і дав офіційний статус нафтових і енергетичних реформ. Вони давно очікувалися світовим ринком, але обговорювалися з весни 2015 р. в статусі напівофіційних планів менеджменту, ще не схвалених новим королем.

Перший етап модернізації аравійської

Саудівська Аравія має величезну здобич при порівняно невеликому населенні. Але її дуже важко назвати країною, яка хвора "голландською хворобою" або володіє "нігерійським синдромом". Поряд з газодобувними Нідерландами, Саудівська Аравія ще з 1970-х років прорахувала небезпека цих хвороб економіки. З тих пір два королівства, Голландське та Саудівське, стали першими країнами, які зважилися вкладати нафтодолари в енергоємні галузі економіки: гірничо-металургійний комплекс і нафтохімію. У голландців тодішня диверсифікація експорту призвела до входження гірничорудного холдингу Billiton в орбіту нафтового гіганта Royal Dutch Shell. У менш економічно розвинених аравійців горизонтальна диверсифікація нефтедолларового сектора економіки прийняла форму виходу країни у світові лідери з виробництва цілого ряду хімікатів. У підсумку Саудівської Аравії, на відміну від більшості інших великих експортерів нафти, ще в кінці минулого століття вдалося досягти максимально можливого, як здавалося, рівня диверсифікації експортних доходів. 60% валюти забезпечував експорт нафти, 40% - все інше.

У цей перший період сусідні країни Перської затоки змогли обійти Саудівську Аравію по широті диверсифікації експорту. Поряд з будівництвом заводів з випуску алюмінію і хімікатів, Іран, Катар, ОАЕ і Бахрейн швидко вийшли на світові ринки замінників нафти - ринок трубопровідних поставок природного газу і танкерних поставок зрідженого газу (LNG). Основою експансії на ці ринки є найбільше в світі родовище газу Північний/Південний Парс, яким спільно володіють Іран і Катар.

Другий етап модернізації

Розширення збуту цих замінників нафти з Перської затоки початок звужувати частку нафти і нафтопродуктів на ключових локальних ринках, передусім в Італії, Японії і Південної Кореї. Аравійські експортери опинилися перед загрозою скорочення частки ринку на користь конкурентів з їх газовими товарами - замінниками нафти. На відміну від Ірану і арабських країн - постачальників замінників нафти диверсифікація експорту Саудівської Аравії була більш вузькою. Протягом кількох десятиліть поспіль вона робила ставку не на газ, а на розвиток експорту і внутрішнього споживання нафти на НПЗ, мазуту на ТЕС і попутного нафтового газу в нафтохімії.

Чому природний газ не був для Саудівської Аравії пріоритетом? Причина полягає в тому, що із-за гострої конкуренції саудитів з Іраном і арабо-ізраїльської військової напруженості прямих газопроводів з Близького Сходу в Європу все ще немає.

По суті, суто по військовим і зовнішньополітичним причин у природного газу як перспективного експортного товару Саудівської Аравії поки що немає масового зовнішнього трубопровідного збуту. Що стосується будівництва танкерних флотів і експортних LNG-терміналів, то саудити якийсь час вважали цю галузь долею дрібних монархій Перської затоки. Чому так вважали? Тому що це ціна танкерних партій LNG прив'язана до світових цін нафти, а не навпаки. І якщо ціна нафти падає до певного рівня, експорт цього товару з Ірану і Перської затоки буквально валиться. Саудівська Аравія в такому випадку нарощує влада і вплив у регіоні.

Контур реформ: низькі ціни нафти і атомний сектор

З причини тимчасової трубопровідної "закритості" більшість видобувається в Саудівській Аравії природного і попутного газу до нинішнього часу йде не на експорт, а закачується назад у пласти. Це буквально дорогоцінний енергоресурс - в кінцевих цінах 2012 р. він коштував для споживачів Німеччини більше $500/куб. м і до $270/куб. м для Туреччини. З тих пір вартість газу знизилася на порядок слідом за цінами на нафту. Це падіння дає тривожний сигнал інвесторам, котрі вклали в флоти танкерів-газовозів і LNG-термінали. Більшість експертів поки не бачать загроз для цих галузей з боку зниження цін на нафту і сприймають сектор LNG як своп-майданчики для короткострокової торгівлі, а також цінові стабілізатори ринку довгострокових трубопровідних поставок газу. Але це буде до тих пір, поки на ключових ринках - ЄС, Японії і Південної Кореї - не з'явиться надлишок газу.

Саудівська Аравія приречена зробити цей профіцит, тому що природний газ не може вічно використовуватися як сировина для роботи дотискуючих станцій нафтоносних пластів країни. Ці станції забезпечують потрібний тиск нафти на так званих " зрілих промислах. Виходячи з плану аравійських реформ, закачаний раніше газ в 2025-2035 рр. Саудівська Аравія має намір почати витягувати назад в процесі вторинної видобутку з метою виходу на газовий ринок Європи і в перспективі на ринок Індії.

Для запізнілого виходу на світовий ринок природного газу Саудівській Аравії потрібно створити три передумови. Перша - в найближчі сім-десять років забезпечити початок роботи декількох великих газопроводів з Близького Сходу на ринок Європи. Друга - реалізувати програму будівництва АЕС, щоб зменшити використання мазуту на ТЕС, і заради зростання експорту газу замінити природний і попутний газ в дотисканні тиску нафтових пластів водяною парою з контурів охолодження АЕС. І третя передумова - перемістити центр прибутковості саудівського нафтового гіганта Saudi Aramco з сектора видобутку нафти в сектор її переробки і торгівлі нафтопродуктами.

Таємниці аравійської атомної програми: бомба, але не та

Перші презентації Саудівською Аравією атомної програми були проведені в 2005-2013 рр. Тоді перед світовим ринком твердо позначився кінець епохи надвисоких нафтових цін, але ще мало хто розумів, навіщо саудитам атомна енергетика. Переходячи до другого етапу модернізації економіки, Саудівська Аравія до 2013 р. розробила велику ядерну програму, економічний зміст якої ще не розкритий на офіційному рівні.

Випереджаючи великі атомні плани Саудівської Аравії, сусідні ОАЕ ще в той час намірилися обігнати саудитів по часу і взялися побудувати першу арабську АЕС з допомогою Росії. Тоді ж Аравія оприлюднила свої плани, за якими в 2013-2043 рр. вона має намір побудувати 40 атомних реакторів, з яких 30 будуть промисловими, а 10 - дослідними. Як очікується, дослідницькі центри будуть будуватися за технологіями всіх держав - власників реакторних технологій, а не якоїсь однієї країни. РФ як можливий постачальник ядерних технологій у планах Ер-Ріяда поки що не фігурує. Ймовірно, саудитам щось не дуже подобається в досвіді російських проектів будівництва АЕС та наукових реакторів, які раніше були реалізовані в Лівії та Ірані, а нині активно просуваються в ОАЕ, Йорданії та Єгипті. В перспективний пул постачальників атомних реакторів для Аравії обіцяють увійти всі - починаючи від США, Франції та Канади і закінчуючи Південною Кореєю. За планом кожна з 13 провінцій Саудівської Аравії отримає по АЕС, які, з одного боку, займуться опрісненням води, а з іншого - замінять мазутні ТЕС постачання водяної пари для нафтової промисловості.

Зростання економії нафти для ТЕС у сумі з початком експорту газу Саудівською Аравією будуть мати ефект бомби, закладеної під експортні амбіції Ірану і, можливо, під економічне майбутнє Катару, якщо той стане об'єктом іранського впливу. Традиційне для саудитів зовнішньополітичне протистояння з Ізраїлем ще з 2010-2011 рр. відійшло на другий план. Воно взагалі зійшло нанівець після початку ракетних атак сунітської Саудівської Аравії шиїтськими повстанцями з Ємену. З Тель-Авівом, зрештою, можна разом будувати трубопроводи в Европу. Що стосується Ірану, то ця країна є подвійним конкурентом Ер-Ріяда: вона бореться з саудити за домінування в Близькосхідному регіоні і в мусульманському світі і одночасно за частки на світових нафтових ринках.

Які козирі заготовили в столиці дешевої нафти

Паралельно з нинішніми адміністративними рішеннями про зміну економічного блоку уряду король Саудівської Аравії змінив керівника державної компанії Saudi Aramco. Її новий глава відразу розморозив дещо раніше законсервованих горизонтів одного з великих родовищ - Шайба. Розморожування частини потужностей стала демонстрацією того, що цінова конкуренція з Іраном на ринку нафти буде продовжена.
В результаті такого демонстративного кроку країна наростила видобуток на 0,2 млн бар./сут. Собівартість видобутку Шайби коливається в діапазоні $3-6,5/бар. Загальні запаси Саудівської Аравії на інших аналогічних Шайбі великих родовищах дешевої нафти складають 263 млрд барелів - це близько 36,7 млрд т, або 20% всіх світових запасів. З більш ніж 90 родовищ нафти в королівстві активно розробляються тільки вісім, решта законсервовані або працюють у режимі низькоінтенсивної розробки.

Для порівняння ефекту від включення роботи арабського родовища Шайба на повну потужність вся здобич РФ при загальних запасах 103 млрд барелів (14 млрд т) станом на березень 2016 р. становила 10,9 млн бар./сут. Це майже дорівнює рівню поточного видобутку Саудівської Аравії, але є одна велика різниця. На відміну від аравійської нафти з ціною у свердловини за $3-6,5/бар. російська видобуток станом на 2014 р. була у багато разів дорожче і коливалася в коридорі від $18-24/бар. до $85-120/бар. Найнижча в ціні видобутку нафту в РФ здобувалася на трьох єдиних у цій країні дешевих родовищах, що належать компанії "Лукойл". Інша частина припадає на нафту, набагато більш дорогу з точки зору витрат на видобуток.

Дорога в порівнянні з арабської російська нафта видобувається на десятках родовищ в Заполяр'ї, Сибіру і на Сахаліні. За винятком Сахаліну більшість нафтових ресурсів РФ, на відміну від Саудівської Аравії, значно віддалені від світового ринку. Як і дешева, за російськими мірками, нафту "Лукойлу", ці ресурси вимагають великих державних витрат на підтримку логістики експорту в життєздатному стані. У Саудівської Аравії та інших країн Перської затоки витрати на експорт набагато менше. Це дозволяє арабських нафтових проектів і корпораціям швидко організовувати експансію на світові ринки.

На відміну від РФ, яка після розпаду СРСР так і не навчилася відкривати великі родовища, до кінця ХХ ст. по запасах нафти в категорії готових до розробки Саудівську Аравію зміг випередити інша держава - Венесуела. Вона володіє ресурсами більше 46 млрд т і собівартістю поточного видобутку в $20/бар. Більше половини запасів цієї країни оцінюються як дешеві в розробці, але складаються з важкої нафти бітумінозних пісковиків. Складний сортамент нафти помітно ускладнює розробку більшості родовищ Венесуели і сильно ускладнює експорт. Окремим баластом розвитку експорту країни є внутрішні та зовнішні кредитні проблеми влади.

В сумі зі складною атмосферою залучення інвестицій видобуток у Венесуелі зі зниженням світових цін з 2015 р. увійшла у фазу малопомітного падіння, яке преса вважає катастрофічним за шансів на відновлення. З початку 2016 р. країна знаходиться на ключовому етапі цієї фази скорочення експорту. Даний етап складається з втрати секторів сталого зовнішнього збуту венесуельської нафти. За важливістю для Венесуели до таких секторів відносяться насамперед Нідерланди, потім вся Західна Європа і південні штати США. Тепер на ці сектори претендують продавці нафти з Ірану і Саудівської Аравії.

Підсумовуючи оцінки гри Саудівської Аравії на зниження світової ціни на нафту, можна припустити, що Тегеран і Ер-Ріяд найближчим часом з успіхом для себе завершать змагання за зовнішні ринки "держав зі складнощами" начебто РФ, Венесуели чи Нігерії. Але переділ ринку на користь більш серйозних гравців ринку експорту нафти в жодному разі не означає, що Саудівська Аравія і Іран прагне до створення такого собі двостороннього ОПЕК-2. Розпочата з вини сторін гра на зниження цін виглядає занадто довгостроковій для утворення подібних альянсів. Для Ірану завдання збільшення експорту нафти заради відшкодування величезних втрат, понесених у період міжнародних санкцій, - це буквально ціна подальшого стабільного розвитку. Для Саудівської Аравії її атомна програма і готується майбутній вихід на газовий ринок - теж гідна плата за зростання видобутку і падіння світових цін, яка необхідна для подальшого економічного прогресу.

Технократичний пояснення демпінгу цін

Прихильники конспірологічних пояснень нафтової політики Ер-Ріяда виправдовують презентацію атомної програми Саудівської Аравії і її амбіції на газовому ринку тільки фактором Ірану. Противники такого підходу становлять технократичний табір. Вони спираються на заяву короля Саудівської Аравії Абдалли ібн Абдуль-Азіз Аль Сауда. Незадовго до кончини в 2015 р. глава королівського дому саудитів заявив, що тривала майже всі перше десятиліття ХХІ ст. епоха надвисоких цін на нафту була штучно створеною і не відповідала реаліям. Цю заяву було б дивним для будь-якої іншої великої країни - експортера нафти за винятком однієї - Саудівського королівства. Це держава може відігравати роль гегемона світового ринку нафти саме при низьких цінах, оскільки володіє найдешевшої в світі нафтою. І на відміну від інших країн-експортерів має відмінні перспективи економіки, побудованої на нафти, при будь-якій її ціною.

Нині вже призабуте, але цілком сенсаційну заяву глави королівства означає, що, з точки зору Саудівської Аравії, більшість технологічних проривів в енергозбереженні останніх років - це саме результат нечувано високих штучних цін на нафту, які породили наміри скоротити її споживання. І це було в корені неправильно. Адже якщо б її вартість в 2003-2013 рр. залишалася на рівні 70-х років ХХ ст. у світі не сталося б багато кроків, відверто ворожих по відношенню до країн - експортерів нафти. КНР, наприклад, не треба було б починати "будівництва століття" начебто ГЕС "Три ущелини". Біллу Гейтсу не треба було б вкладати $2 млрд в компанію Тегга Power і її абсолютно безпечний атомний реактор "палаючої хвилі", який треба заряджати паливом раз в 60 років. Ілон Маск не зміг би наростити виручку свого виробника електромобілів Tesla Motors в 20 разів за останні п'ять років — до $4 млрд в 2015 р. А нобелівські лауреати британець Микола Новосьолов і голландець Андрій Гейм не знали б, що відкриття ними матеріалу під назвою графен зробить революцію на ринку акумуляторів і світового автомобілебудування. Авто без бензину увійшли в моду - з точки зору Аль Сауда, виною цьому були дійсно штучно завищені ціни на нафту і бажання споживачів купувати менше цього енергоносія.

Залишся вартість нафти на рівні 70-х років, в межах $12-15/бар., світова економіка увійшла в епоху наукомістких енергозберігаючих технологій. Не було б десятиліття надвисоких цін на нафту в 2004-2014 рр. - американська корпорація Lockheed Martin не зважилася б інвестувати в лабораторію Skunk Works і давати обіцянку, що в 2020 р. буде проведений перший атомний міні-реактор на автомобільному шасі. А КНР і США, зрештою, без захмарно високих цін на нафту не почали б нову ракетно-космічну "місячну гонку" в гонитві за родовищами гелію-3 - термоядерного палива майбутнього.

Виходячи з такого роду технократичних пояснень кінця епохи дорогої нафти, виходить, що в нинішньому падінні цін не треба шукати ніяких міжнародних інтриг. Є тільки новий погляд країн - експортерів нафти на власне економічне виживання. Адже якби ще п'ятиріччя високих цін на нафту, і зусилля світової економіки в наукомістких і енергозберігаючих сферах могли б дати трагічний для експортерів нафти ефект. Зростання цін може призвести до остаточного падіння колишньої привабливості вуглеводнів на користь атомних і альтернативних джерел енергії, чого найбільш просунуті експортери зразок Саудівської Аравії мають намір не допустити. Маючи найдешевші у світі нафтові ресурси, аравийцы постараються максимально потіснити конкурентів у нещадній цінової грі, щоб за рахунок розширення експортних ринків провести черговий етап модернізації саудівської економіки. Коли ця мета буде досягнута, економіка королівства позбавиться від вельми відчутною нафтової залежності, а центр прибутковості аравійських нафтокомпаній зміститься з сектора видобутку в переробку і торгівлю. Якщо країни-конкуренти з більш дорогим рівнем собівартості видобутку нафти не зійдуть з дистанції і зможуть проїхати по цьому ж шляху, то залишилися на ринку, гравці зможуть відновити гру на підвищення нафтових цін.

Опублікована в щомісячнику "Власть денег" № 6 (443) за червень 2016 р.