Навіщо Альфа-Груп купила Укрсоцбанк

Гучна угода з продажу Укрсоцбанку наближається до фіналу. Вчора ABH Holdings S. A. ("ABHH") - опосередкований власник 100% акцій Альфа-Банку Україна та італійська UniCredit Group ("UCG") оголосили про підписання угоди. Згідно з документом, 100% акцій ПАТ Укрсоцбанк будуть обмінені на міноритарну частку в ABHH у розмірі 9,9%. Очікується, що операція буде закрита ще до кінця цього року. У результаті італійська банківська група UCG стане міноритарним акціонером ABHH - інвестиційної холдингової компанії банківської групи " Альфа-Банк.

"Ця угода є одночасно тактичної і стратегічної. Завдяки їй ABHH, наша інвестиційна холдингова компанія зі штаб-квартирою в Люксембурзі, стане неперевершеним гравцем на українському банківському ринку, а глобальна італійська банківська група Unicredit стане акціонером ABHH... Ця угода дозволить ABHH створити провідного гравця в роздрібному і корпоративному банкінгу, має потужну платформу для зростання і розвитку", - цитує прес-служба Альфа-Банку главу ABHH Петра Авена.

За даними НБУ, на 1 жовтня 2015 року Укрсоцбанк посідав сьоме місце за розміром активів (43,08 млрд гривень), Альфа-Банк - восьме (41,9 млрд гривень) серед 123 фінустанов. Якщо б "Альфа-Груп" вирішила злити обидва банку, активи консолідованої структури склали б 84,9 млрд грн. Це вивело б її на четверте місце в банківській системі після Приватбанку, Ощадбанку та Укрексімбанку.

Зараз злиття банків - досить тривалий і складний процес. Наприклад, об'єднання Укрсоцбанку і UniCredit Bank формально тривало більше двох років. Але НБУ працює над документом, який повинен спростити процедуру, скоротивши її менш ніж до року. Так що вже в 2017 році отриманий в результаті злиття банк може увійти в першу п'ятірку за активами. Втім, не виключений і інший варіант, коли обидва банки продовжать роботу в якості самостійних структур, вибравши свою спеціалізацію. Наприклад, Укрсоцбанк може залишити за собою роздрібний напрям, Альфа-Банк - обслуговування корпоративних клієнтів.

Італійці давно хотіли вийти з українського ринку. Свого часу придбання "Укрсоцбанку" стала найбільшою угодою в фінансовому секторі. UniCredit придбала його у Віктора Пінчука в 2007 році за $2 млрд, але "дочка" не виправдала очікувань. Тепер банк відійшов Альфа-Груп в обмін на міноритарну частку в ABHH.

Інформація про переговори UCG з "Альфа-Груп" стала надбанням громадськості ще в серпні минулого року. Останній раз італійський UniCredit підтвердив свій намір продати український підрозділ у грудні минулого року. "Ми ведемо ексклюзивні переговори з Альфа-Груп... ми сподіваємося завершити операцію до початку наступного року", - заявив місяць тому глава банку Федеріко Гіццоні. Він також повідомив, що якщо сторони не домовляться про умови угоди, UniCredit буде самостійно докапіталізувати "дочку". У минулому році український банк збільшив капітал на $250 млн. Правда, не "живими" грошима, а за рахунок кредиту, отриманого раніше від материнської структури.

За даними НБУ, кінцевими бенефіціарами ABH Holdings S. A. є громадяни Ізраїлю Михайло Фрідман (36,47%) і Герман Хан (23,7%), а також громадяни РФ Петро Авен (13,76%), Олексій Кузьмичов (18,12%), Андрій Косогов (4,08%). Ще в 2013 році Альфа-Груп вела переговори з акціонерами, мінімум, п'яти фінустанов. У 2014 році придбав українську "дочку" Bank of Cyprus Group за 202,5 млн євро. Подейкували, що крім Укрсоцбанку група також придивлялась до його австрійському конкуренту - "Райффайзен Банку Аваль". Хоча пізніше Raiffeisen Bank International спростував чутки про продаж "дочки", а "Альфа-Груп" - намір її придбати.

Як обміняють акції

Структура угоди передбачає, що UCG передасть свій пакет акцій ПАТ Укрсоцбанк компанії ABH Holdings S. A. ("ABHH" - приватної холдингової компанії з інвестиціями в декількох банківських бізнес в СНД) в обмін на випущені акції, що відповідають частці володіння в ABHH дорівнює 9,9%, після закриття угоди. Угода обумовлює певні права, які захищають інтереси обох сторін, що включають можливість для UCG призначити одного представника в Раду директорів ABHH і право ініціювання публічного розміщення (IPO) ABHH. В добавок, сторони погодились про механізм Put/Call Option по частці UCG в ABHH після закінчення п'ятої річниці закриття угоди.