Виклик традиційним фінансам. Що стоїть за стрімким розвитком DeFi

Сучасний світ розвивається та змінюється надзвичайно динамічно. Технології, сервіси, прогрес несуться далеко вперед і багато хто за цим не встигає. Сьогодні українцям не потрібно йти до ЦНАПу, збирати документи, витрачати час на дорогу, стояти в черзі, отримувати десятки підписів і штампів, аби відкрити ФОП — ми це робимо в "Дії" за лічені хвилини. Ми в Україні звикли до подібних зручностей і, чесно кажучи, вже не розуміємо, як раніше жили без них. Направду ми намагаємось адаптуватися до швидких змін сучасного світу, тому маємо такий позитивний з погляду користувацького досвіду результат.

Однак адаптується далеко не все. Наприклад, традиційна фінансова система, яка будувалася століттями, тотально не встигає за сучасним життям та не відповідає його вимогам. Вона повільна, громіздка, бюрократична та гіперцентралізована.

Уявімо ситуацію: вам потрібен кредит для розвитку бізнесу. Умовний банк від вас вимагатиме детальний проєкт, бюджет, фінансову звітність, довідки, документи і ще багато всього. Усе це будуть аналізувати, вивчати, обговорювати. Це довго, часто нервово і далеко не завжди закінчується успішним для вас рішенням. Перспективна справа усього вашого життя може бути просто "похована" в кабінетах фінансової установи. Достатньо однієї навіть не надто вагомої причини, аби вам відмовили в позиці. Такими є реалії сучасної фінансової системи. Від вас мало що залежить, а от ви залежні майже на 100%.

Об'єктивно традиційна фінансова система щонайменше потребує альтернативи. Сьогодні такою альтернативою є децентралізовані фінанси (DeFi) — революційна концепція, заснована на технології блокчейн. Вона вже кинула виклик традиційній фінансовій системі і демонструє неабиякий потенціал для розвитку і зростання.

Чому технології визначають все

Що ж таке DeFi? Це окремий вид чи сегмент криптовалютного ринку, а точніше програмні протоколи, які працюють на додачу до інших криптовалют. Використання певних механізмів, як-от смарт-контракти, пули ліквідності, АММ (автоматизовані маркет-мейкери), токени тощо, дає можливість децентралізовано надавати найрізноманітніші фінансові послуги. Іншими словами, технологія блокчейн дозволяє створити відкриту для усіх користувачів, незалежну фінансову екосистему, взаємодія всередині якої відбувається безпосередньо між учасниками і не потребує посередників (банків, фінансових установ тощо). У цьому головна суть DeFi.

Децентралізовані фінанси завдяки використанню технології блокчейн здатні миттєво адаптовуватись відповідно до потреб і запитів користувачів. Бо технологія дозволяє швидко розробляти відповідні рішення, що робить DeFi універсальною системою. Блокчейн, адаптивність і універсальність — ті фактори, які кардинально відрізняють децентралізовані фінанси від традиційних.

Головними особливостями DeFi є:

• Децентралізованість. Саме на таких платформах без єдиного адміністратора працює DeFi. Тут немає банку, регулятора чи фінансової установи. Система ні від кого не залежить.
• Відсутність посередників. Це означає більшу доступність для користувачів по всьому світу та нижчі витрати на комісії.
• Автоматизація. DeFi працює цілодобово в режимі 24/7. Тут немає вихідних, обідньої перерви чи поганого настрою працівника банку. Ваші фінансові потреби і питання не залежать від суб'єктивних факторів.
• Відсутність вимог до дозволів. Вам ніколи не відмовлять у доступі до послуг, бо так "вирішив регулятор". У децентралізованій фінансовій системі, на відміну від традиційної, це неможливо апріорі.
• Відкритість. DeFi володіє інструментами, як-от, наприклад, токени управління. Вони дозволяють користувачам брати участь у прийнятті рішень, які мають важливе значення для функціонування сервісу. Якщо Bitcoin сьогодні використовується як чисті гроші або спосіб збереження і накопичення вартості, то токени управління є подібними до акцій чи облігацій, де ключовим активом вже є цінність послуги. І це суттєво розширює ваші фінансові можливості.
• Ефективність, яка полягає в постійній можливості розробляти нові ідеї та продукти або вдосконалювати наявні. Цим не володіє традиційна фінансова система, де розвиток гальмується неефективним регулюванням.
• Прозорість і безпека. Користувачі можуть самостійно перевіряти транзакції та виконання смарт-контрактів. Таку можливість надає технологія блокчейн.

Що буде, коли "помре" фіат

Сьогодні DeFi дає можливість користувачам отримувати фактично весь спектр фінансових послуг. Причому, якщо порівнювати з традиційною фінансовою системою, усе відбувається з меншою залежністю від посередників, більшою доступністю, підвищеною прозорістю та гнучкістю.

Ви з легкістю зможете отримати кредит. І зробити це одразу на програмній платформі, без посередників, нудного процесу збору необхідних документів, черг, дозволів тощо. Терміново потрібні кошти в неділю о 2-й годині ночі? З DeFi це взагалі не проблема — ви їх отримаєте. Однак ви також можете заробляти на відсотках, надаючи свої активи в якості кредиту іншим учасникам ринку. Це чудова опція, якщо вам потрібне пасивне джерело доходу.

Завдяки децентралізованим біржам (DEX) можете миттєво конвертувати криптовалюти без доступу до книги ордерів. Користуватися криптодоларами, євро та іншими аналогами фіатних валют, заробляти на наданні ліквідності та іграх і багато іншого. Ключове, що потрібно розуміти, — завдяки технології блокчейн спектр послуг і можливостей DeFi буде лише зростати. З огляду на те, як швидко рухається світ, — відбуватиметься це в геометричній прогресії. Такі нові тенденції, як децентралізована торгівля деривативами, NFT Fi та алгоритмічні стейблкоїни, вже сьогодні демонструють безперервний розвиток DeFi.

Для того щоб оцінити потенціал і перспективи DeFi, погляньмо на цифри. Вони завжди є об'єктивним мірилом будь-чого. На початку 2020 року загальна вартість заблокованих коштів (TVL), зафіксованих у протоколах DeFi, становила трохи більше ніж $1 млрд. А у вересні 2021 року становила вже $180 млрд. У 2023 році середньодобовий обсяг торгів на одній з найвідоміших платформ DeFi — Uniswap — становить $1,7 млрд. І це лише, так би мовити, початок.

З іншого боку, DeFi, як і будь-яке відносно нове технічне рішення, має певні недоліки. Це логічно і закономірно — ідеалу у світі не буває. Через те, що система максимально відкрита, певні гравці на ринку прагнуть використати її як інструмент для відмивання грошей та шахрайства. Такі випадки вкрай поодинокі, але ми не можемо їх заперечувати. Недобропорядні індивіди є всюди. Питання в тому, як ви можете з ними боротися? Саме завдяки своїй універсальності та можливості розробляти і реалізовувати нові технічні рішення DeFi долає подібні ризики швидко та ефективно.

Також логічно, що DeFi не буде ефективним фінансовим механізмом в країнах зі слабким інтернет-покриттям. Але знову ж, ця проблема тимчасова, бо загальний технічний прогрес людства — незупинний процес.

Більшість пересторог, пов'язаних з DeFi, знаходяться у площині технологій. Тому особисто я в цьому сенсі оптиміст — технології дають можливість ефективно фіксити баги і не залежати від суб'єктивних чи людських факторів. А це значить, що безпека та ефективність системи буде лише вдосконалюватись і розвиватися. Вона сама має для цього відповідні інструменти.

Ретроспективно у фінансовій історії людства перший ринковий обмін здійснювався через бартер. І він був неефективним. Поява грошей значно підвищила ефективність, і це сприймалось як неабиякий прогрес. Сьогодні ми стоїмо буквально на порозі чергової зміни знайомої нам фінансової парадигми. Фіатні гроші рано чи пізно втратять своє домінування, оскільки стануть неефективними. Бо за допомогою DeFi можна токенізувати будь-що, включно з товарами, послугами, мистецтвом та музикою. Отже, ми зможемо вибрати DeFi як спосіб оплати будь-чого в майбутньому. Якщо вибір токена не відповідає бажанню продавця, децентралізована біржа легко перетворить актив на те, що приймає магазин. А це означає, що центральні банки втрачатимуть монополію на гроші.

DeFi вже здійснили революцію на ринку фінансових послуг. Тепер децентралізовані фінанси перебувають на етапі еволюції, який передбачає постійний розвиток, вдосконалення і залучення все більшої кількості користувачів. Саме тому DeFi вже є альтернативою традиційній фінансовій системі. І з часом їх роль і вплив, як і технології блокчейн, буде лише зростати. До повного масадопшену. І це відбудеться значно швидше, ніж думає більшість.