В Украине началась новая волна теневой приватизации

Острый дефицит средств заставляет Фонд гарантирования вкладов физлиц активизировать тор­ги активами банков-банкротов. К концу мая реализация имущества 19 неплатежеспособных финучреждений уже принесла фонду свыше 223 млн грн., но это лишь капля в море. Всего в процессе ликвидации сейчас находится по­рядка 40 банков. Только от продажи их кредитных портфелей в фонде планируют выручить в 2015 г. не менее 7 млрд грн. (оценка делалась без учета банков "Надра" и Дельта Банка). До 70-80% кредитных портфелей со­би­раются продать через электронные биржи. Займами физлиц пока торговать не станут, с молотка будут уходить исключительно долги предприятий.

Хотя, как говорят в фонде, спрос на кредиты довольно слабый. "Их может купить либо сам заемщик (т. е. связанные с ним структуры), либо недружественная сторона, которая хочет поглотить компанию-заемщика. Нам безразлично, кто покупатель - лишь бы он заплатил фонду", - поясняет директор-распорядитель фонда гарантирования Кон­с­тантин Ворушилин. Живой интерес покупатели проявляют лишь к долгам госпредприятий. А их на торги будет выброшено немало. К примеру, недавно была сорвана сделка по продаже неплатежеспособного Всеукраинского банка развития (ВБР), принадлежавшего Александру Януковичу, компании "Экосипан". Теперь это фин­учреждение, скорее всего, будет ликвидировано, а его кредитный портфель распродан. "У ВБР в портфеле очень много займов коммунальных и госпредприятий - "Укрзалізниці", "Укр­транс­газа", "Укроборон­про­ма" и т. д. После ликвидации банка их выставят на торги. Кто и зачем будет приобретать права требования на кредиты госпредприятий, можно только догадываться", - отмечает Ворушилин. Похожая история и с Дельта Банком, в портфеле которого займы госпредприятиям занимают солидную долю. Правда, до его ликвидации дойдет еще не скоро - временная администрация в банке продлена до 2 сентября.

Скупать долги госпредприятий могут по нескольким причинам. Все без исключения банки сейчас заинтересованы получить платежеспособных заемщиков. "Спро­сом пользуются высоколиквидные и доходные кредиты. Госу­дарст­венные предприятия выгодны как партнеры, поскольку они получают необходимое финансирование из бюджета", - утвер­ж­дает член правления Вернум Банка Александр Куркин.
Но есть и другое объяснение. "Традиционно в Украине существовала практика приобретения предприятий в обмен на долги. Поэтому скупка кредитов может быть прелюдией к последующим попыткам их захвата", - полагает старший аналитик Empire State Capital Partners Тантели Ратувухери. Среди госкомпаний немало проблемных заемщиков. Многие их кредиты сейчас числятся в категории безнадежных.

"Интерес к долгам госпредприятий могут проявлять крупные финансово-промышленные группы или банки с российским капиталом", - считает председатель правления Коммерческого индустриального банка Вадим Бере­зовик. Западным финучреждениям сейчас не до скупки долгов. Практически все они с радостью расстались бы с украинскими акти­­вами, если бы нашли покупателя. Большинство украинских банков испытывают финансовые проблемы и не могут себе позволить перекупать долги.

В прошлый кризис банки с российским капиталом весьма активно финансировали крупные госпредприятия, став их главными кредиторами. Теперь им будет проще прибрать должников к рукам, если те перестанут гасить кредиты. К примеру, в мае этого года Альфа-Банк (Укра­и­на) обратился в Хозяйственный суд Киева с заявлением о возбуждении дела о банкротстве "Угля Украины" из-за непогашения им задолженности в размере 386,7 млн грн. Но из-за того, что заявление было подписано представителем банка, доверенность которого не предусматривала таких полномочий, суд вернул это заявление без рассмотрения.

"Интерес для покупателей представляют в первую очередь долги госмонополий, а также предприятий сферы энергетики, машиностроения, транспорта и связи и военно-промышленного комплекса, получающие госзаказы", - полагает начальник отдела рейтингов корпоративной сферы ТОВ IBI-Rating Игорь Дикий. К примеру, по словам Ворушилина, в портфелях нес­кольких банков-банкротов, находящихся сейчас на попечении фонда, были кредиты ГАХК "Артем" - одного из крупнейших киевских промпредприятий (выпускает управляемые авиаракеты класса "воздух-воздух" и аппаратуру для их обслуживания). "Спрос на них огромный", - констатирует он. Начало процессов по смене собственников госпредприятий эксперты ожидают уже в конце следующего года, когда большинство кредитных портфелей прогоревших банков будет распродано.

Государство уже частично подстраховалось от такого развития событий. К примеру, Кабмин еще два года назад принял постановление и утвердил перечень предприятий ТЭК, на чье имущество нельзя обратить взыскание. В него вошли ГП "Энергорынок", НАЭК "Энергоатом", ГП "Укр­энергоуголь", АЭК "Киев­энер­го", ГП "Антрацит", НАЭК "Наф­то­­газ України" и ее "дочки" ("Укр­газ­видобування" и "Укр­транс­газ"), все облгазы и многие другие предприятия. Хотя сейчас, с учетом нынешних реалий, этот перечень можно было бы расширить. Одним из вариантов решения проблемы могло бы стать погашение задолженности госпредприятий за счет бюджетных средств. Но в нынешней ситуации возврат миллиардных долгов - непосильная задача для госказны. Сценарий, который выглядит более реалистичным в условиях военного положения, - рассчитаться с кредиторами не живыми деньгами, а государственными ценными бумагами сроком обращения три-пять лет, подкрепленными госгарантиями. Еще одна возможная схема -выкуп долгов госкомпаний госбанками. В этом случае зависшие кредиты госпредприятий станут исключительно головной болью государства.

Опубликовано в еженедельнике "Деловая столица" от 22 июня 2015 г. (№ 25/735)