Как запустить кредитование в Украине
Вывести украинскую экономику из рецессии невозможно без возобновления кредитования. Очевидно, что нынешнее правление Нацбанка этим заниматься не собирается, а потому смена его руководства - вопрос жизни и смерти для бизнеса. За время пребывания Валерии Гонтаревой у руля НБУ система вплотную подошла к полному коллапсу: отток гривневых депозитов населения составил около 28 млрд грн., валютных - порядка $8 млрд. Вклады украинцев в обанкротившихся банках возмещать пришлось во многом за счет средств бюджета, разгоняя инфляцию, - только в 2016 г. выплаты Фонда гарантирования уже превысили 78 млрд грн. Но самый тяжелый удар пришелся по юрлицам. В июне текущего года Украинский банковско-кредитный союз подсчитал, что из-за тотальных банкротств финучреждений бизнес потерял около 82 млрд грн. В результате проблема неплатежей между юрлицами резко обострилась, многие компании обанкротились. Понятно, что в такой ситуации бизнес не мог аккуратно обслуживать долги, и рост доли проблемных кредитов набрал катастрофические темпы. Официальный показатель доли просрочки в портфелях банков вырос с начала 2014 г. в три раза - с 7,7 до 24,1% (на 1 июля 2016 г.). Эксперты говорят, что реальная цифра почти вдвое больше.
Чтобы выйти из патовой ситуации, действовать нужно безотлагательно. В текущем году НБУ уже несколько раз снижал учетную ставку, в последний раз - в июле 2016 г. до 15,5%. Но этого недостаточно, чтобы опустить кредитные ставки. Чтобы займы подешевели, регулятор должен уменьшить ставку хотя бы до уровня инфляции, который он прогнозирует на конец года, то есть до 12%.
Еще одна первоочередная задача - тотальная реструктуризация кредитов юрлиц на максимально лояльных условиях. В июне нынешнего года парламент принял Закон "О финансовой реструктуризации", который якобы преследует те же цели. Однако этот документ сработает не для всех. В НБУ подсчитали, что благодаря закону банки смогут реструктуризировать (если захотят!) задолженность на 200 млрд грн. - это четверть от общей суммы займов корпоративного сектора страны. Аналитики считают и этот прогноз завышенным.
Чтобы облегчить участь заемщиков и дать рестарт кредитованию, Украина могла бы позаимствовать опыт Аргентины. В свое время там была проведена реструктуризация долговых обязательств заемщиков на 10-20 лет, при этом снижены процентные ставки по кредитам и введено ограничение процентных ставок по депозитам. Внедрив такой подход и снизив ставки по реструктуризированным займам до 8-10%, можно создать реальный стимул для кредитования бизнеса. Такой сценарий невыгоден кредиторам лишь на первый взгляд. Де-факто ситуация улучшится - нагрузка на бизнес снизится, добросовестные заемщики начнут обслуживать долги. Ну а предприятия, которые продолжат игнорировать свои обязательства, придется банкротить.
Конечно, без помощи регулятора в этом деле не обойтись. Чтобы банки не "легли" после реструктуризации, НБУ необходимо ослабить нормы резервирования и, возможно, требования к капиталу банков. А для кредитов, ставка по которым будет завышенной (к примеру, 15% и более), нужно, напротив, ввести дополнительное резервирование. Таким образом регулятор подтолкнет к реструктуризации строптивых подопечных, которые откажутся это делать по доброй воле.
Еще один важный шаг - оздоровление крупнейших кредиторов экономики (Ощадбанка, Укрэксимбанка и Приватбанка). Отчасти это произойдет само собой, за счет запущенной реструктуризации кредитов, но понадобятся и дополнительные финансовые вливания от их собственников. В частности, правительству придется потратиться на докапитализацию госбанков, чтобы те со временем смогли взять на себя роль локомотива экономического роста.