В мире об экономике. Последствия обвала рубля, судьба Голубого банана Европы и заветный совет Уоррена Баффета

В каждой стране своя информационная атмосфера. И в местных новостных лентах неизбежно теряются события, идеи, лайфхаки со всего мира, которые могли бы заинтересовать читателей делового СМИ. Мы снова выбрали несколько зарубежных публикаций последних дней и приводим их в переводах на одной странице — самую суть.

Рубль обвалился: что дальше?

"Ньюзмейкером" недели, безусловно, стал российский рубль, который стремительно обваливался до 114 руб./$ на спотовом рынке в четверг. И хотя в пятницу центробанк РФ установил официальный курс на отметке 107,74 руб./$, потенциал российской валюты остался подорванным, а ресурсы для предотвращения дальнейшего обвала исчерпываются, анализирует ситуацию американское издание Fortune.

Итак, рубль потерял 9% по отношению к доллару с 21 ноября, когда США наложили санкции на около 50 российских банков, в том числе "Газпромбанк", который стал главным игроком России на валютных рынках (кстати, с начала года рубль девальвировал на 20%). 

Какие последствия видит издание? 

Во-первых, еще больше вырастет уровень цен. Хотя в теории ослабление рубля может привести к увеличению российского экспорта (за счет его удешевления), на самом деле это скорее подстегнет инфляцию (которая уже достигает почти 9% в годовом исчислении). Рубль упал не только к доллару, но и, например, к юаню — теперь товары из Китая, частично заменившие западные, станут дороже, как и другой импорт. И это на фоне того, что российский бизнес страдает от дефицита юаней…

Во-вторых, если центробанк еще больше повысит ставки для борьбы с инфляцией (создавая дополнительный спрос на рублевые активы) — то еще крепче закрутит гайки российской экономике (из-за дорогих кредитных ресурсов). Учетная ставка уже достигла заоблачных 21%. 

В-третьих. Россия будет все больше зависеть от цен на энергоносители, составляющие основу ее экспорта (еще и при неблагоприятной глобальной конъюнктуре). Власти будет труднее поддерживать рубль с помощью альтернативного источника валюты — Фонда национального благосостояния, потому что его ликвидные активы снизились уже до $55 млрд по сравнению с $140 млрд в 2022 г. 

Мировая карта экспортеров

Международная торговля — в фокусе последних выпусков рубрики "В мире об экономике". В частности, мы писали, как новый виток торговой войны между крупными государствами (прежде всего США и Китаем), также союзами и объединениями (прежде всего ЕС и БРИКС) может повлиять на глобализацию и самих участников мировой торговли. А буквально вчера избранный президент США Дональд Трамп еще повысил ставки, пообещав странам БРИКС наложить 100%-е тарифы на их продукцию, если те не оставят попыток найти замену американскому доллару в международных расчетах. Следовательно, еще большую актуальность приобретает одно из ключевых наблюдений, описанных в прошлом выписке: Китай уже так доминирует в объемах производства, а в Азии настолько увеличивается спрос, что наложение новой властью США более высоких тарифов на импорт вряд ли кардинально изменит объем глобальной торговли, а вот товарные потоки еще больше сконцентрируются в пределах азиатского континента.

Сегодня же поделимся новой инфографикой платформы Voronoi, одного взгляда на которую достаточно, чтобы понять глобальное значение основных экспортеров (данные ВТО по результату 2023 г.): .

Как видим, доминирование Китая несомненно, хотя и у Штатов прочные позиции. Но карта проливает свет на потенциал других игроков. Это наглядное объяснение, почему серьезные проблемы в экономике Германии настолько сильно влияют на международные торговые позиции и экономическую конкурентоспособность всего Европейского Союза.

Еще одно наблюдение: объем экспорта России более или менее сравним с показателями Польши и Швейцарии. Это отсылает к выводу, что не только санкции, но и структура производства и экспорта имеют значение: например, Швейцария, которая традиционно ассоциируется с финансовыми услугами, также является крупным производителем сложной продукции, позволяющей зарабатывать много, несмотря на малое количество населения, как, скажем, в Сербии (до 9 миллионов).

Голубой банан становится Звездой: экономическая основа Европы трансформируется

Впрочем, еще рано отодвигать Европу на второй план — держите Голубой банан.

Голубой банан, также известный как Европейский мегаполис, охватывает территорию на континенте, которая характеризуется как высоким уровнем ВВП, так и сильной урбанизацией. Вот новая визуализация от платформы Europian Correspondent:

Термин, введенный в 1989 г. группой французских географов, относится преимущественно к отдельным регионам Италии, Германии, Франции, а также странам, не входящим в Евросоюз — Швейцарии и Британии. Собственно, на этой территории, напоминающей банан изогнутой формой, сосредоточено самое большое на континенте скопление людей, промышленности, денег и в целом экономического потенциала. А обращение к голубому цвету отсылает к флагу ЕС и "синим воротничкам" заводских рабочих…

В последнее время Голубой банан стал терять форму. Индустриализация и изменение климата привлекают население в североевропейские страны, что приводит к тому, что Банан начинает разрастаться, превращаясь в Звезду.

Будет ли будущая Голубая звезда иметь такую же славу, как и когда-то Голубой банан, зависит от того, сможет ли объединенная Европа отстоять свое место на мировой экономической арене, несмотря на очевидный в настоящее время проигрыш в конкуренции Китаю и США. Один из возможных планов экономического восстановления ЕС можно назвать драгиномикой — несколько месяцев назад мы подробно анализировали "Стратегию конкурентоспособности для Европы", подготовленную для Еврокомиссии экспертами во главе с бывшим президентом ЕЦБ и экс-премьером Италии Марио Драги.

Кофе подорожал как никогда в XXI веке. И это еще не пик

В мире есть очень популярные продукты, которые стремительно дорожают — и эта тенденция сохраняется годами. В прошлом выпуске и в некоторых предыдущих материалах мы писали о проблемах на рынке апельсинового сока и собственно апельсинов, предложение которых уменьшается из-за погодных условий и зеленой болезни цитрусовых, что в конечном итоге приводит к изменениям в ритейле: покупатели больше платят за любимый напиток, продавцы вынуждены прибегать к хитростям (например уменьшению упаковки), а производители соков пытаются найти близкие заменители апельсинам. Сегодня же вспомним о кофе, замену которому подобрать, пожалуй, еще труднее.

На этом рынке цены также уверенно растут из-за устойчивых проблем с предложением. График ниже демонстрирует, как цены фьючерсов на арабику — премиальный сорт по сравнению с более распространенной робустой — взлетели до самого высокого уровня с мая 1997 г. (в центах за фунт):

А в целом в этом году оба сорта кофейных бобов подорожали более чем на 60%. Основная причина в том, что в важнейшем регионе выращивания кофейных деревьев — в Бразилии — почти не было осадков, пишет Sherwood News.

Еще хуже, что, по прогнозам представительства Министерства сельского хозяйства США в Бразилии, запасы бобов к концу года будут на "чрезвычайно низком уровне". Неудивительно, что Starbucks и Keurig Dr Pepper увеличивают операционные расходы, а в Nestle (бренд Nescafé) недавно заявили о повышении отпускных цен.

Совет богатым родителям от Уоррена Баффета

А теперь мастер-класс от одного из самых богатых людей в мире и точно самого "долгоиграющего" инвестора. На этой неделе 94-летний собственник Berkshire Hathaway Уоррен Баффет, инвестирующий с тинейджерства, раскрыл новые подробности распределения своего состояния после смерти.

В понедельник, незадолго до Дня Благодарения, он объявил о намерении передать более $1,1 млрд акций Berkshire Hathaway четырем семейным фондам и, что важнее, существенно подкорректировал круг получателей остального имущества.

Ранее миллиардер говорил, что трое его детей распределят на благотворительные цели состояние в размере $147,4 млрд в течение 10 лет после его смерти, но теперь он также назначил трех преемников и для них, потому что есть вероятность, что дети Баффета могут умереть до того, как раздадут все это. Инвестор не обнародовал имена наследников "из списка ожидания", но заверил, что все его дети принимают и уважают этот выбор.

Баффет известен скептическим отношением к династическому богатству с аргументацией, что "не может предусмотреть приоритеты, разум и верность последующих поколений".

"Очень богатые родители должны оставлять своим детям достаточно, чтобы они могли делать все, что угодно, но не так много, чтобы они могли не делать ничего ", — написал выдающийся инвестор в свежем комментарии к акционерам Berkshire Hathaway, а мы выделили цитату жирным шрифтом., потому что надеемся, что афористический потенциал этого выражения станет указателем для богатых людей всего мира и охладит общественные дебаты вокруг наследственного богатства.

Как известно, трое его детей Уоррена Баффета, Сьюзи, Говард и Питер Баффет (71, 69 и 66 лет), уже получили от него в собственность миллионы, но не десятки миллиардов долларов. А теперь стало известно, что не только эти трое, а и, возможно, другие наследники будут распределять на благотворительность супербогатства Баффета, которое на 99,5% состоит из активов холдинга Berkshire.