Место купли-продажи. Что такое биржа и для чего она нужна

Что такое биржа

Биржа — это физическая или виртуальная площадка, которая организовывает торги товарами, валютой, ценными бумагами, их производными и другими рыночным инструментами. С развитием цифровых технологий биржевые торги все больше уходят на электронные площадки, но торговля товарами, например, скотом или цветами, все еще проводится вживую.

Биржа не только организовывает торги, но также устанавливает правила торговли, разрабатывает типовые контракты и урегулирует споры между участниками. Также биржа может предоставлять гарантии исполнения обязательств участниками торгов — она может иметь биржевой склад, и обеспечивает выдачу товара по фьючерсным контрактам.

Обычно биржи зарабатывают на комиссионных, взимаемых с каждой заключенной с их помощью сделки, но другими источниками дохода могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, а также продажа биржевой информации — например, данных о динамике цен на акции или ценные бумаги.

Виды бирж

В зависимости от активов, которыми торгуют биржи, они делятся на:

• товарные (например, Лондонская биржа металлов, LME),
• фондовые (Нью-Йоркская фондовая биржа, NYSE),
• валютные,
• фьючерсные,
• универсальные (где продается несколько видов активов),
• криптовалютные (например, Mt.Gox).

История возникновения биржи

Биржи берут начало своей истории из купеческих собраний в итальянских городах в XIII-XIV вв. Значительную роль в их развитии сыграла работа в XVII в. Амстердамской биржи, на которой сформировались основные типы биржевых операций.

Первая биржа на территории современной Украины была создана в 1796 г. в Одессе, она обслуживала преимущественно иностранных торговцев. В Киеве биржа была открыта в 1869 г. К 1914 г. в Российской империи функционировало 82 биржи, при этом среди крупнейших были такие учреждения в Одессе, Кременчуге, Киеве и Харькове. На бирже в Киеве больше всего операций занимали торги сахаром и акциями сахарных заводов, а в Одессе — хлебом и иностранной валютой.

Фондовая биржа

Фондовая биржа — это постоянно действующая площадка, на которой осуществляет торговля ценными бумагами: акциями компаний, облигациями, государственными долговыми обязательствами и производными от них финансовыми инструментами. На бирже осуществляется котировка ценных бумаг — определение их стоимости в результате торгов, а процедура допуска ценных бумаг к котированию — листингом.

Крупнейшие фондовые биржи — Нью-Йоркская, Лондонская и Токийская, на них торгуются акции нескольких тысяч крупных корпораций, составляющие три четверти мирового финансового капитала. Например, средний ежедневный объем торгов на Нью-Йоркской бирже составляет свыше $120 млрд, а общая капитализация (стоимость ценных бумаг, торгующихся на бирже_ достигает почти $30 трлн.

Как работает фондовая биржа

Человеку или компании, которая хочет купить акции на бирже, нельзя сделать это напрямую — прийти на биржу и заключить сделку. Для этого нужно обращаться к профессиональным посредникам — брокерам или банкам. Необходимо также открыть на бирже специальный брокерский счет, с которым будет работать посредник, заключая сделки от имени инвестора. С брокерского счета будут списываться деньги за приобретение акций и комиссия самого брокера.

Брокер — это торговец, который выполняет операции на бирже, но решение о том, какие именно акции покупать или продавать, принимает сам инвестор.

Если опыта в купле-продаже акций мало или нет времени постоянно мониторить ситуацию на рынке, инвестор может найти профессионального посредника, который будет помогать определяться, какие бумаги и когда продавать или покупать. Это будет доверительный управляющий — компания, которой можно доверить управление пакетом ценных бумаг, оговорив заранее стратегию.

Мировые фондовые индексы

Фондовый индекс — это показатель стоимости определенной группы ценных бумаг (индексная корзина), торгуемых на бирже. Этот инструмент используется инвесторами для определения состояния рынка и его изменения в динамике. Чаще всего в индексную корзину включают ценные бумаги самих дорогих компаний или акции с наибольшим объемом торгов. А если в такую корзину включены акции отраслевых компаний, то индекс позволяет увидеть, как меняется стоимость фирм целой отрасли, например, телекоммуникационной.

Так, в промышленный индекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average) включены ценные бумаги 30 крупнейших американских компаний, список которых может время от времени меняться.

В корзине индекса S&P 500, составляемой компанией Standard & Poorʼs, целых 500 акционерных компаний США, которые имеют наибольшую капитализацию.

Есть также индексы NASDAQ-100, FTSE 100 (британский фондовый индекс, в основе которого лежат котировки акций 100 крупнейших по рыночной капитализации компаний на Лондонской бирже), DAX (фондовый индекс Германии), CAC 40 (главный фондовый индекс Франции) и Nikkei 225 (фондовый индекс Японии).

Биржи в Украине

Согласно данным Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, сегодня в Украине действуют четыре фондовые биржи: "ПФТС", "Перспектива", Украинская межбанковская валютная биржа" и "Украинская биржа".

Однако сам фондовй рынок в Украине развит слабо: по итогам 2019 г. капитализация эмитентов на украинских биржах была на рекордно низком уровне — 1,61 млрд грн (около $59 млн), тогда как например в соседней Польше — $151,62 млрд.

В Украине также работают и товарные биржи: "Иннэкс", Аграрная биржа, "Подольская" и др.