Дорогие кредиты и не очень дорогой доллар. Прогнозы банкиров на 2019 г. (ИНФОГРАФИКА)
Однако это совсем не означает, что отечественный банковский сектор сумел решить свои основные проблемы, справившись с высокой долей проблемных кредитов, долларизацией и дефицитом "длинных" денег. Процесс решения этих проблем отразится непосредственно и на клиентах банков: банкиры обещают ужесточить требования к получателям потребительских займов и всячески поощрять вкладчиков к размещению депозитов на длинный срок.
Как отмечается в свежем декабрьском отчете НБУ о финансовой стабильности, во втором полугодии банковский сектор работал без существенных внешних и внутренних шоков. Более года не фиксировалось ни одного банкротства (статистику подпортил только ВТБ Банк, который Нацбанк признал неплатежеспособным в конце ноября). По оценке регулятора, на сегодняшний момент банки имеют достаточную капитализацию. Но очередные потрясения могут снова подкосить отечественный банковский сектор.
Проведенное в этом году стресс-тестирование крупнейших банков показало, что около половины из них будет нуждаться в дополнительном капитале в условиях кризиса. А это означает, что система не имеет достаточного запаса прочности.
Проблема первая - Украина остается страной с наибольшей долей проблемных кредитов (NPL) в структуре активов банковской системы. Показатель NPL у нас достигает 56,5%. НБУ говорит, что доля проблемных или неработающих кредитов сокращается слишком медленно. И поясняет, что это является следствием роста потребительского кредитования. Такие кредиты выдают без залога, а проверка заемщика практически отсутствует, что очень сильно увеличивает риск невозврата.
Проблема вторая - высокая долларизация. Как отмечает НБУ, эта проблема стоит особенно остро перед финучреждениями с частным украинским капиталом, в которых свыше 50% средств клиентов и свыше 40% чистых кредитов номинировано в валюте.
Проблема третья - недостаток длинных ресурсов, что является следствием недостаточного доверия к банковской системе. Поскольку депозиты в основном размещаются на один-три месяца, что как минимум становится еще одним препятствием для расширения кредитования экономики.
Тем не менее НБУ и банкиры уверены, что худшие времена для отечественной банковской системы уже позади. "Активная чистка банковской системы закончилась. Остались в основном самые устойчивые банки, поэтому вероятность масштабного банкопада в 2019 г. довольно низкая. Возможно, некоторые банки с российским капиталом будут постепенно покидать Украину. Некоторые мелкие банки могут быть поглощены более крупными или самостоятельно покинуть рынок, но это особо не отразится на банковском секторе", - считает Дмитрий Чичкаленко, директор департамента стратегического управления банка "Пивденный".
По мнению Себастиана Рубая, заместителя председателя правления ПУМБ по розничному бизнесу, о стабилизации банковского сектора и экономики в целом свидетельствует факт увеличения количества банков с активными кредитными программами. "Если раньше население активно кредитовали четыре-пять банков, то сейчас около десяти. В игру вступили в основном банки с западным капиталом. У них подходы к риск-менеджменту более консервативны. Но сейчас уже и банки с иностранным капиталом видят хорошие предпосылки для укрепления экономики", - поясняет банкир.
По мнению банкиров, в 2019 г. потребительские кредиты останутся основой и драйвером роста кредитного портфеля банков, а также основным направлением розничного кредитования. Сейчас они уже формируют более 80% всех розничных кредитов в гривне. Темпы роста розничных кредитов могут составить 40%, наиболее динамичный рост сохранится в сегментах коротких кредитов до года, а также от одного до пяти лет.
Олег Кляпко, директор департамента розничного банкинга Укргазбанка, полагает, что в 2019 г. фокус розничного кредитования сместится в высокомаржинальные продукты с короткими сроками оборачиваемости. Приоритетными направлениями будут кэш-кредиты и кредитные карты. Средняя ставка кредитования по потребительским кредитам сейчас составляет 30-35%. И на снижение ставок банкиры советуют не рассчитывать. "На фоне роста доходов населения потребительское кредитование растет высокими темпами, а вместе с ним и риски для банков. Нацбанк также видит в этом определенные риски, и уже запланировал стресс-тестирование банков. Поэтому не исключено, что банки могут повысить требования к заемщикам и увеличить премию за риск (и ставки по потребительским кредитам вырастут)", - поясняет Дмитрий Чичкаленко.
Корпоративное кредитование по-прежнему будет оставаться "в загоне". НБУ, похоже, не намерен смягчать свою монетарную политику. А перед выборами его инфляционные опасения особенно высоки. Высокая учетная ставка не позволит банкам снизить стоимость займов, а ожидаемый переход к структурному дефициту ликвидности может привести к их дальнейшему подорожанию.
С другой стороны, высокая учетная ставка НБУ сыграет на руку владельцам депозитов. "В первом квартале 2019 г. процентные ставки по депозитам на средние и длинные сроки будут оставаться на текущем уровне. В связи с внедрением НБУ для улучшения финансовой стабильности и повышения устойчивости банковской системы нового норматива - коэффициента покрытия ликвидностью - ожидается незначительное понижение процентных ставок по депозитам на короткие сроки, поскольку банки будут более заинтересованы в привлечении длинных депозитов. Начиная со второго квартала, после проведения выборов, ожидается незначительное снижение общего уровня процентных ставок", - говорит Сергей Мушка, начальник управления продуктов департамента малого и среднего бизнеса Укргазбанка.
Возобновление кредитного сотрудничества с МВФ существенно снизило девальвационные риски. "К началу года, вероятнее всего, доллар будет стоить около 28,5. К концу первого квартала он может подорожать до 29. Далее вероятна стандартная динамика предыдущих лет: снижение к концу лета - началу осени до уровней начала года, и затем рост к концу года к 30 грн", - считает Вадим Иосуб, старший аналитик "Альпари". Аналогичные прогнозы делают и другие эксперты.
"Наш базовый прогноз на 2019 г. по курсу гривни к доллару США - 28,5-31,5, на конец 2019 г. - 30,5-31,5. В первом квартале курс может находиться в диапазоне 28,5-30. Ключевыми факторами влияния выступают ситуация в зоне ОРДЛО и на границах Украины, глобальные настроения на мировых рынках, политика НБУ, результаты выборов, а также сотрудничество с МВФ. Гривня останется во власти сезонных факторов, но интенсивность колебаний снизится", - говорит Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК FOREX CLUB.
Доллар будет укрепляться в следующем году и по отношению к другим мировым валютам. Однако рост будет более умеренным. Последние заявления ФРС по поводу ужесточения политики и увеличения ставки были не столь агрессивными, как ранее. Если в начале осени рынки обсуждали перспективу трех или четырех повышений ставки ФРС в 2019 г., то сейчас речь идет об одном или двух, после практически неизбежного повышения ставки в конце декабря уходящего года. Европейская экономика, в свою очередь, испытывает ряд проблем, создаваемых Брекзитом, бюджетными проблемами Италии и замедлением экономики Германии. "К концу следующего года мы ожидаем, что пара евро-доллар снизится с нынешнего диапазона 1,13-1,14 до 1,1. Если при этом доллар к гривне вырастет до 30, то европейская валюта будет стоить приблизительно 33 грн", - резюмирует Вадим Иосуб.